SK이터닉스(475150) 증권사 리포트

2Q26 영업이익 47억원(YoY -51.2%), 매출액 2,409억원으로 전년 대비 큰 증가를 기록했다. 부문별로 Energy 매출은 증가했으나 ESS 매출 감소로 연결조정 포함 이익 개선이 제한됐다(에너지 120억원, ESS -23억...

2026년 1분기 영업이익은 49억원으로 컨센서스 하회했고 YoY로는 362.1% 증가했다. 매출액은 275억원으로 전년 대비 6.1% 증가했으며 에너지 부문 197억원, ESS 부문 32억원이 반영됐다. ESS는 충전요금 할인 특례가 ...

SK이터닉스는 태양광 중심의 사업개발과 전력판매(PPA)가 핵심 사업으로 부상 중이며, 최근 재생에너지 정책 확대와 연계된 수익 구조의 개선 가능성이 주목된다. RPS 제도 개편 추진으로 계약시장제도 전환이 예상되며, 입찰 또는 PPA ...

4Q25 영업이익 412억원으로 YoY +63.7% 성장했고 컨센서스 부합했다. 4Q25 매출액은 2,479억원으로 전년대비 62.0% 증가했고 매출 인식 규모가 확대됐다. 에너지 부문, ESS, 풍력, 솔라닉스 등에서 매출 인식이 확대...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q25 역대 최대 실적 전망 - 4Q25 매출액 2,558억원(+67%YoY), 영업이익 409억원(+63%YoY, OPM ...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가 28,000원 - 투자의견 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 3분기 영업이익 감소는 매출 감소로 인한 고정비 부담 확대와 전년동기 기저효과 때문이다. 2) 매출이 집중되는 4분기에는 분기 최...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 28,000원으로 상향, 투자의견 매수를 유지한다. 2026년 예상 EPS에 목표 PER 18배를 적용했다. 2. 2분기...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제공되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 견인 및 구조 - 2Q25 매출액 559억원(+116% QoQ), 영업이익 163억원(+1,431% QoQ, O...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 26,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 80MW 태양광 발전자원 매입 및 PPA 체계 강화 - 올해 80MW 매입 목표, 솔라닉스 1호(40MW) 매입 완료 -...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 1분기 매출액은 259억원으로 전년대비 438.5% 증가했고, 영업이익은 11억원을 기록...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 및 투자의견 유지 - 목표주가를 24,000원으로 기존대비 20% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 목표주가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. RE100 조력자 - 투자포인트: 고객의 PPA 계약을 도와주는 RE100 조력자 2. 태양광 발전자원 구조화 사업 확대 및 회계 기준...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 24000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 매출액 3,513억원과 영업이익 479억원 전망 2. 2025년 실적은 군위풍백(75MW) 공정률 상승, 파주 연료전지 사...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 및 주요 드라이버 - 4Q24 매출액 1,541억원(-4% QoQ), 영업이익 251억원(+74% QoQ), 영...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) RE100 수요가 태양광 PPA 실적으로 반영되며, 4분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 연료전지, 풍력 등 기존 파이프라인의...