대신증권 리포트

1분기 백화점 영업이익 40% 급증으로 백화점 부문 실적 개선이 가속화됐다. 지누스의 부진은 예상보다 컸으나 백화점의 강한 소비경기와 해외 매출 증가로 26-27년 전사 실적은 상향 조정될 가능성이 있다. 4월~5월 초 백화점 기존점 성...

1Q26 영업이익 137억원 흑자전환했고 YoY/34% QoQ 상승으로 컨센서스를 상회했다. 2Q26 영업이익은 402억원으로 추정되며 YoY 625%, QoQ 193% 상승이 기대된다. 2026년 소캠2 매출 확대 및 MCP 중심의 매...

자회사 주가 상승과 효성화학 재무 리스크 해소가 반영되며 밸류에이션 개선 여지가 확인된다. 25년 DPS가 67% 상향되어 배당소득 분리과세 요건 충족 가능성이 커졌고, 2026년 DPS는 5,500원으로 추정된다. 할인율은 68%로 1...

1Q26 매출 3,716억원, 영업이익 106.6억원으로 흑자전환, 컨센서스 69억원 대비 55% 상회. 폴더블폰 출시 및 아이폰18 기대감으로 2H26 영업이익이 전년 대비 약 57% 증가 전망. 애플 향 매출은 2,150억원으로 Yo...

1Q26 매출은 4,510.4억원으로 전년대비 약 37% 증가했고 QoQ로도 큰 성장세를 보였다. 다만 영업이익은 122.5억원으로 YoY 상승은 이뤘으나 컨센서스 대비 하회했다(당초 추정 195억원). 카메라모듈의 비용 증가와 원가 부...

1Q26 실적은 국내외 모두 고성장하며 예상 외 서프라이즈를 기록했다. 실적 개선은 시작됐으나 valuation은 극심한 저평가 상태를 여전히 유지하고 있다. 풍부한 재원을 바탕으로 주주환원율의 상승이 기대되며, 회사는 3년간 자사주 매...

대신증권은 2차전지 섹터를 Overweight로 제시하며 삼성SDI와 엘앤에프를 Top Picks로 꼽았다. 2H26 이후 EV 수요 반등과 차세대 배터리 양산 모멘텀의 지속이 기대되며, ESS 성장에 따른 LFP 양극재 숏티지 수혜주에...

1Q26 영업이익은 2,806억원으로 추정치 및 컨센서스를 상회했고, 2Q 영업이익은 3,825억원으로 79.6% yoy, 36.3% qoq 증가하며 실적이 양호했다. FC BGA 및 MLCC의 수익성 확대와 AI 서버·데이터센터향 수요...

훌륭한 실적에도 주가는 부진하며 현저한 저평가 국면에 위치해 있다. 메모리반도체 외에도 긍정적 변화가 다수 존재하며 AI 중심 제품 믹스와 다년 계약 체결, Capex 상향 등으로 사업가치 재평가가 진행될 가능성이 크다. 메모리반도체의 ...

1Q26 연결 순이익은 4,764억원으로 QoQ +93.1%, YoY +102.4%를 기록했다. 브로커리지 수수료 수익은 대형주·ETF 중심 시장의 여파로 부진한 반면, ETF LP 1위 사업자로서 관련 수익은 크게 증가했다. S&T 손...

실적은 역대 최대치를 기록했고, 2Q26 영업이익은 294억원(+564% YoY)이며 2026년 영업이익은 883억원(+258% YoY)으로 전망된다. 매출액은 2026년 2,964억원(+105.3%)으로 예상되며, 고객사 DRAM 투자...

1Q26는 국내외 모두 고성장을 기록하며 예상을 상회하는 실적을 보였다. 중국의 2분기 성장률은 둔화될 것으로 보이나 국내 회복만으로도 이익률 개선이 기대된다. 실적 개선은 브랜드 혼합과 매장 운영 효율화의 효과로 시작되었고, GPM은 ...

1Q26 매출액은 5조 7,510억원(+4.9% YoY), 영업이익은 6,389억원(+20.6% YoY, OPM 11.1%)으로 추정치인 매출액 6조 3,710억원, 영업이익 7,160억원을 하회했다. 26년 상저하고 실적전망은 유지되며...

1Q26 실적은 재료비/운임/인건비 절감효과가 본격 반영되며 시장 기대에 부합했다. 1Q26 매출 2.7조, 영업이익 972억원, OPM 3.5%를 시현했다. 2026년 가이던스는 매출 11조원/OPM 4%로 유지되며 달성 가능성이 높아...

1Q26 매출 2.3조, OP 939억으로 YoY 증가했고 OPM은 4.0%를 시현했다. 관세 비용 190억원 발생했으나 환급분 반영으로 실질 영향은 제한적이었다. IDB2 양산화로 제품 믹스 효과가 확대되며 IDB2 매출 YoY +30...

1Q26 실적은 단가 정산 이연과 차량SW 내비 장착률 하락으로 어닝 쇼크를 기록했다. 5월 이후 단가 정산이 본격화됐으나 내비 장착률 하락 영향은 일부 지속될 것으로 보인다. 다만 2H26에는 그룹사 SDV/피지컬AI 모멘텀으로 실적 ...

1Q26 매출 2,156억원, OP 205억원, OPM 9.5%로 YoY -5%, QoQ -11% 하회하며 HEV 시동모터 매출 차질 영향이 반영됐다. 4월 22일 스맥 지분 20.5% 인수로 그룹 로봇 역량 결집을 지속하고 있다. 2Q...

제일기획은 60%의 배당성향 정책을 2017년 이후 지속하며 주주환원 우수 기업으로 자리매김하고 있다. 26E DPS는 1,360원으로 수익률은 6.9%에 달하고 12% 자사주의 단계적/일시 소각이 전망된다. 26E GP 2조원(+5% ...

1Q26 영업이익은 513억원으로 77% qoq 증가하며 종전 추정(446억원) 및 컨센서스(439억원)를 상회했다. 매출은 3,463억원으로 8.9% qoq, 60.8% yoy 상승했고 컨센서스(3,341억원)를 초과했다. FC BGA...

두산에너빌리티의 1Q26 연결기준 실적은 매출액 42.6조원(+14% YoY), 영업이익 2,335억원(+64% YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 에너빌리티 부문은 매출액 18.96조원(+20%), 영업이익 570억원으로 흑자전환(+58...