하나증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 52,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 컨센트레이션 부합 - 2Q25 영업이익은 453억원(QoQ +68%, YoY -24%)으로 컨센(425억원)에 부합...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Neutral - 목표주가: 75,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 부진 및 컨센 하회 - 2Q25 영업이익은 -2,499억원(QoQ 적지, YoY 적지)으로 컨센(-1,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 68000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적은 시장 기대치에 부합했다. 타워 부문 회복이 지연되고 있으나 높은 한 자리 수 이익은 지속되고 있다. 하부 구조물은 외...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가 55,000원, 투자의견 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적은 시장 기대치에 부합했다. 2. 별도 이익은 연중 지속적인 감소 추세를 나타낼 것으로 보이며 하반기에는 해외 자원개발에...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 320,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Re: 컨센서스 부합 - 2Q25 연결 기준 영업수익 2조 9,151억원(+11.7%YoY, +4.6%QoQ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 36,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 Re: 서프라이즈. 컨센서스 추정치 모두 상회 2) 주요 요인은 1) 6월 [P의 거짓: 서곡]의 예상 대비 이른 출시와...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 10,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 요약 - 2분기 매출액은 1% (YoY) 감소한 3,061억원, 영업이익은 적자전환한 -423억을 기록하며 컨...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 확인 - 2분기 지배주주순이익은 2,346억원으로 컨센서스(2,384억원)에 부합했으며, 2분기 연환산 ROE는 1...

하나증권은 음식료 섹터의 주주환원 강화와 자본효율성 제고를 통해 주가 모멘텀을 제시한다. 현재 코스피의 12개월 Fwd PBR은 1배, PER은 11배로 평가되며 ROE는 약 9% 수준이고, 업종 특성상 단기 마진 개선보다는 자본 효율성...

본 리포트는 5대 은행의 기업대출 확대를 위한 보증기관에 대한 특별출연 활용을 중심으로, 당장 비용이 발생하더라도 대출자산을 약 10배 규모로 안정화하고 리스크를 낮출 수 있다는 전략을 제시한다. 2분기의 외환거래 일평균 규모는 역대 최...

미국 주거용 태양광 시장에서 Sunrun의 ESS 결합 비중이 2분기에 YoY 48% 증가하고 신규 설치의 ESS 결합 비율이 70%까지 상승해 배터리 침투가 역대 최고치를 기록했다. Sunrun은 2033년까지 ITC 세액공제를 받을 ...

하나증권의 2025년 8월 철강금속 산업 리포트는 7월 중국 철강 수출 급증과 향후 감소 전망, 국내외 가격 흐름 및 원자재 동향, PMI와 정책 이슈를 종합적으로 정리합니다. 7월 중국 수출은 984만톤으로 전월 대비 증가했고 누적 수...

정제마진 8.5$/bbl(WoW +0.4$), 석유화학 강보합. ECH +8%, PO +4%, 천연고무 +3% 등이 눈에 띔 미국 정제설비 가동률은 96.9%이나, 휘발유와 등/경유 재고는 지속 하락 중으로, 미국 3-2-1 정...

하나증권의 2025년 반도체 및 IT 소부장 리포트는 트럼프의 관세 발언과 CHIPS Act 보조금 가능성을 중심으로 관세 리스크를 분석하고 AI/데이터센터 수요가 업황의 핵심 모멘텀임을 제시한다. 삼성전자와 SK하이닉스는 관세 면제 가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 밸류에이션 및 목표주가 - 목표주가 110,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 - 2025년 예상 BPS에 PBR...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 62,000원으로 상향 ## 핵심 투자 포인트 1. 2026년 예상 EPS에 PER 16배를 적용했다. 2. 2분기 실적은 기대치에 부합했다. 지난 분기와는 다르게 예방정비...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 112,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가를 112,000원으로 기존대비 15.5% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2. 2분기 영업이익은 시장 기대치를 하회...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 95,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 하반기에도 광고 업황의 가파른 반등은 제한적일 것으로 보이나 1) <보이즈2플래닛>의 흥행 및 중국향 모멘텀, 그리고 애플TV향 ...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 21000원 핵심 투자 포인트 1. 마카오가 VIP 매출액 상승에 따른 가파른 주가 상승으로 이미 예상 P/E 약 15배 내외에 거래되는 가운데, 2. 한국은 9월 29일부터 내...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 59,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 내년 추가 편성 확대 가능성과 제작비 비용 구조 변화에 따른 절감 노력으로 실적 정상화에 대한 기대가 제기되고 있음. 최근 주가의...