하나증권 리포트

이번 리포트는 EU가 중국 통신장비 화웨이와 ZTE를 점진적으로 퇴출하는 방안을 추진하고 의무 규정으로 격상할 것임을 시사한다. EU의 제재 강화는 6G 공급망 재편으로 이어질 가능성이 크며 미국에 이어 유럽에서도 중국산 부품/장비 규제...

4Q25 및 1Q26에 메모리 가격이 상향 조정되며 DRAM/NAND의 ASP 상승이 예상된다. 서버 수요가 강하고 공급 축소로 메모리 가격 상승폭이 확대될 전망이다. 하나증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 2026년 실적을 상향 조정하고 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. "3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 총괄원가 배분비율이 전년대비 높게 설정된 영향으로 별도 이익 감소폭이 축소된 것으로 보인...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 95,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2026년 예상 P/E 19배로 밸류에이션 매력이 충분 2) 3Q 부진하였으나 <케이팝데몬헌터스>의 수혜를 이미 누리고 있는 트와...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 52,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 아라미드 가동률 상승으로 적자폭 축소 - 아라미드는 전분기 가동률 70% 수준에서 이번 분기 80%로 상향되면서 판매 물량 증가와...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(12M): 100,000원(상향) 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 및 컨센 부합 - 3Q25 영업이익은 -1,326억원(QoQ 적지, YoY 적지)으로 컨센(-1,326억원)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 낮은 기저에 힘입어 2026년도엔 높은 이익 성장을 나타낼 전망이며 2026년 5G Advanced 도입 및 요금제 개편 가능성을...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 16,000원 핵심 투자 포인트 1) 단기 리스크 및 컨센서스 - 단기적으로는 연결 영업이익 컨센서스가 다시 낮아지는 가운데 해킹 관련 리스크가 지속적인 주가 상승의 제약 요인이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 6.5만원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 경영진교체 등 최악의 경우를 감안해도 2026년 총 주주 환원 및 배당금 증가 양상이 이어질 전망이고, 2026년부터 전액 주주...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가 38,000원, 투자의견 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 2. SMP는 평균 116.9원/kWh으로 전년대비 9.7% 하락했고 4분기도 약세 흐름을...

하나증권의 통신 리포트는 근본적 개선은 없지만 2026년 3사 이익은 외형상 증가할 전망이라고 요약한다. 다만 2026년 연결 영업이익 합계는 전년대비 약 10% 증가한 5조 1,544억원으로 예상되나 2025년의 일회성 효과를 제거하면...

## 투자의견 및 목표주가 - 삼성증권에 대한 투자의견 BUY 유지하며, 목표주가는 120,000원으로 상향한다. 목표주가는 12M Fwd BPS 90,838원에 Target P/B 1.3배를 적용해 산출했다. ## 핵심 투자 포인트 ...

## 투자의견 및 목표주가 목표주가 7,000원, 투자의견 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 시장 컨센서스에 부합했다. 2. 정보통신 마케팅 비용 증가 우려는 단말기 판매량 증가로 만회했으나 SK인텔릭스 비용 집행이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(12M): 300,000원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Re: 일회성 비용으로 적자 기록 - 3Q25 연결 기준 영업수익 3,600억원(-10.4%YoY...

하나증권의 자동차 산업 리포트가 중국 자동차 시장의 2025년 10월 동향을 분석합니다. 10월 중국 소매 판매는 전월의 +7%에서 -1%로 전환되었으며, 국경절과 중추절로 인한 영업일수 차이가 원인으로 지목됩니다. 신에너지차의 소매 판...

하나증권의 음식료 업종 2026년 Outlook은 2025년의 쏠림 심화를 완화하고 양극화를 해소할 것이라는 긍정적 시나리오를 제시한다. 2025년 이익은 YoY 4.9%에서 2026년 12.3%로 개선될 전망이며, K-푸드 확산으로 라...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY (유지) - 목표주가(12M): 27,000원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적이 예상치를 하회했는데, 4분기도 동사의 비용 계절성으로 다소 쉬어갈 것이다. 2. 주 단기간...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY (유지) - 목표주가(12M): 400,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) BTS 완전체 컴백 준비로 인한 가파른 실적 레버리지 기대. 다만 1회성 비용이 있어 연내 반영 필요성이 제시...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY (유지) - 목표주가(12M): 1,330,000원(상향) - 현재주가(11.10): 939,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 엔드 고객사 제품 전환에 따른 일시적 수요 공백 발생 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY(매수) 유지 - 목표주가(12M): 62,000원(유지) - 현재주가(11.10): 50,300원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 기대치에 부합. 외형 성장 대비 제한적인 비용...