DS투자증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 350000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: 무난했던 실적 - 2Q25 매출액 1.2조원(+5.4% YoY)과 영업이익 1,086억원(-1.0% YoY)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 65,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 요약 및 ETC 성장 - 별도기준 2Q25 매출액 약 1,774억원(+12.5% YoY), 영업이익 약 40억원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 210,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 구간별 실적 구성 - 매출액 3조 5,120억원 (YoY+4.2%), 영업이익 2,302억원 (YoY+4.2%)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 1300000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25별도기준 매출액 약 1조 142억원(+25.2% YoY), 영업이익 약 4,770억원(+44.9% YoY, OPM 47.0...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 210,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 Review: 대외적 요소로 아쉬웠던 수익성 - 2Q25F 연결 기준 매출액 3.9조원(-13.6% YoY)과 영업이익 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 53000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 이익 반등 전망 - 매출액 3,250억원(+9% QoQ, +9% YoY)과 영업이익 730억원(+39% QoQ, +8%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25P 실적 하회 및 컨센서스 부진 - 2Q25P 매출액 6,609억원(-21.8% QoQ, -27.8% YoY), 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 79000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 전망 - 매출액 7,114억원(QoQ+14.1%), 영업이익 842억원(QoQ+69.3%)으로 컨센서스를 상회할 것으로...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 200,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Preview: 해외사업부 구조적 성장으로 인한 서프라이즈 전망 - 연결기준 2Q25 매출액 약 5,002억원(+1...

DS투자증권은 NVIDIA의 중국 매출 회복과 메모리 TAM 확대를 전망한다. 미국의 H20 수출 규제 해제로 1Q 손실 45억 달러, 2Q 손실 80억 달러가 예상되었으나 3Q부터 실적 추정치 상향이 기대된다. H20 관련 재고를 재활...

DS투자증권의 K-pop R&R 005는 트와이스의 신앨범 THIS IS FOR 발매와 6번째 글로벌 투어 소식, 일본 시장 및 글로벌 스트리밍 성과를 다루며 트와이스의 활발한 활동이 JYP의 밸류에이션에 긍정적 영향을 줄 수 있음을 제...

DS투자증권의 음식료 리포트 '수출이 견인하는 주가 #2'는 2025년 6월 수출 데이터에서 미국 중심의 라면/빙과 수출과 중국향 건기식 수출이 견조하다고 분석한다. 품목별 성장률은 라이신류 +78% 이하시, 빙과 +40%, 기타조제식품...

DS투자증권의 에너지 리포트는 2Q 실적 스냅샷과 해상풍력 등 재생에너지 정책의 변화가 주요 변수로 제시된다. HD현대에너지솔루션의 국내 매출 비중 확대와 N타입 셀-모듈의 수직계열화가 실적 호조를 견인할 것으로 예상되고, 한화솔루션은 ...

DS투자증권의 동반 엔터 레버리지 보고서는 글로벌 공연과 MD 기반의 실적 성장, 메가 IP의 복귀로 IP 레버리지가 확대될 것이라는 점을 제시한다. 2Q25F 프리뷰에서 HYBE를 포함한 4대 엔터의 매출 다변화와 MD·라이브 공연의 ...

DS투자증권은 K-pop의 글로벌 확장과 KATSEYE의 음원 성과 및 북미 투어 발표를 중점적으로 다룹니다. KATSEYE의 EP 2집 BEAUTIFUL CHAOS가 빌보드 200 차트에서 4위를 기록하는 등 음반/음원 성과가 양호하고...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 58,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 전망 - 2분기 매출액 957억원(+22% QoQ, +35% YoY)과 영업이익 440억원(+26% QoQ, +...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 67,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25F 실적 흐름 및 방산부 성장 - 매출액 9,088억원(YoY +32.3%), 영업이익 724억원(YoY -14.2%, OP...

DS투자증권의 K-pop R&R 003은 Netflix 애니메이션 <K-pop Demon Hunters>의 사운드트랙이 글로벌 차트에서 상위권에 진입한 것을 통해 K-pop 콘텐츠의 글로벌 확장성과 IP 레버리지의 가능성을 조명한다. 영...

DS투자증권의 2025-07-08 보고서에 따르면 삼성전자 2Q25 매출 74조원, 영업이익 4.6조원으로 시장 기대치인 약 6조원대에 크게 못 미쳤다. 2분기 실적 부진의 주요 원인은 DS 부문에서의 일회성 비용 인식으로, HBM 충당...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 400000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 에페글레나타이드는 ‘26년 하반기 가격 경쟁력을 바탕으로 국내 출시될 예정이며, 당사는 GLP-1 시장의 급격한 성장과 가격 민감도...