한국항공우주(047810) 증권사 리포트

2Q 매출액은 1.2조원(+41% YoY), 영업이익 484억원(-43.1%, OPM 4.1%)으로 컨센서스 하회했다. LAH 인도 지연 영향으로 매출 1,300억원, 영업이익 180억원의 영향이 추정된다. 신규 수주는 국내 F-16 P...

2Q26 매출액이 1조 1,679억원으로 전년대비 41.0% 증가했으나 영업이익은 484억원으로 전년대비 43.1% 감소, OPM은 4.1%에 그쳤다. 다만 조정 영업이익은 674억원, 조정 OPM은 5.8%로 관리됐다. 매출원가 상승(...

2Q26 매출액은 1조 1,679억원(+41.0% YoY), 영업이익은 484억원(-43.1% YoY, OPM 4.1%)으로, 당사 추정치를 상회했으나 컨센서스의 영업이익 대비 부진한 흐름으로 해석된다. 하반기에 수주에 집중되며 KF-2...

2Q26 매출 1조 1,679억원, 영업이익 484억원으로 OPM 4.1%를 기록했다. 컨센서스 1조 2,208억원/889억원 및 당사 추정치 2,289억원/937억원 대비 매출은 -2.9%/-5.0%, 영업이익은 -45.6%/-48.4...

2Q26에서 LAH 양산 지연과 일회성 비용 발생으로 어닝 쇼크가 나타났다. 연결 매출액은 1조 1,679억원으로 YoY 41.0%, QoQ 6.9% 증가했으나 시장 기대치를 크게 밑돌았다. 엔진 부품 결함으로 6대 중 5대가 지연되며 ...

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2Q26 영업이익은 626억원으로 시장 기대치를 크게 하회했다. 회전익 부문의 납품 일정 지연과 원화 약세가 수익성 악화를 주도했다. 2분기 매출액은 1조 1,439억원(yoy +38.1%)으로 증가했으나 이익은 둔화했고 OPM은 5.5...

2Q26는 컨센서스 하회로 전망되며 매출 1조 250억원, 영업이익 400억원으로 나타날 가능성이 있다. 주요 원인은 국내 소형무장헬기 LAH 납품 지연과 원화 약세에 따른 원가 부담 증가로 요약된다. 다만 KF-21 국내 양산 및 수출...

1Q26 연결 매출액 1조 927억원(+56.3% YoY), 영업이익 671억원(+43.4% YoY, OPM 6.1%), 다만 컨센서스 영업이익 790억원은 하회했다. 실적 하회의 주요 요인은 환율 상승에 따른 예정원가 상승과 고마진 사...

1Q26 매출액은 10,927억원으로 전년대비 56.3% 증가했다. 다만 1Q26 영업이익은 671억원(YoY +43.3%)으로 컨센서스 하회했고, 영업이익률은 6.1%로 0.6pp 하락했다. 수익성은 환율 상승으로 인한 예정원가 조정으...

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1Q26 매출액은 1조 927억원으로 YoY 56.3% 증가했고 영업이익은 671억원으로 YoY 43.3% 증가, OPM은 6.1%를 기록했다. 컨센서스 대비 매출은 부합했지만 영업이익은 하회했다. 회사 추정치 대비 매출은 상회했고 국내...

UJTS 사업 철수로 단기적으로 투자심리와 주가에 부정적 영향이 나타나고 있다. 다만 KF-21 수출 성과가 실적 업사이드의 핵심 동력으로 작용할 가능성이 남아 있으며, 내수 수주 기반의 양산 매출 전환과 회전익 부문의 기여가 중장기 성...

1Q26 영업이익 726억원(YoY +55.0%)은 컨센서스 하회 전망이나, 연간 추정치는 변동 없이 유지된다. 1Q26 매출액은 10,708억원으로 전년대비 53.1% 증가했고, 모든 사업부가 성장 구간에 진입했다. 국내사업 매출은 전...

KF-21 양산 및 수출 모멘텀으로 2026~2028년 기간에 과거 업사이클 구간의 이익 성장세를 시현할 전망이다. 2026E 매출 5,486억원, 영업이익 495억원, 순이익 382억원, EPS 3,917원에서 시작해 2027E 6,7...

4Q25 매출은 1조 4,667억원으로 컨센서스에 상회했으나 영업이익은 큰 폭으로 하회했고, 일회성 하자보수 충당금 증가 등으로 이익 측면의 해석이 필요했다. 다만 2026년 가이던스가 대폭 상향되며 KF-21의 양산 및 수주 확대를 통...

4Q25 매출 1조 4,667억원(YoY +34.0%), 영업이익 770억원(+82.8%, OPM 5.2%)으로 시장 기대를 일부 상회했으나 컨센서스 대비 약 31% 하회했다. 주된 원인은 국내 완제기 납품 지연과 폴란드 FA-50 수출...

4Q25 영업이익 770억원(YoY +82.8%) 기록하며 컨센서스 하회. 4분기 매출액은 1.5조원으로 전년대비 34.0% 증가했고, 완제기 수출과 기체부품 부문이 외형 성장을 견인했다. 잔고는 27.3조원으로 약 7.4년치의 일감을 ...

4Q25 매출액 1조 4,667억원 YoY +34.0%, 영업이익 770억원 YoY +82.8%로 수익성은 일회성 비용 245억원 반영으로 다소 약화됐다. 다만 일회성 비용 직전의 영업이익은 1,015억원(OPM 6.9%)으로 추정치 간...

제시된 PDF 전문은 KOSPI 관련 지표와 원화 단위의 수치를 포함하는 자료의 발췌이다. 화면에 표시된 수치 25.5, 25.9, 26.1(원)은 동일 항목의 원화 데이터로 제시되어 있다. 맥락이 부재해 단일 수치만으로 구체적 트레이딩...