SNT모티브(064960) 증권사 리포트

1H26 매출액 4,736억원(-2.1% YoY)과 영업이익 474억원(-4.6%)으로 안정적 수익성을 시현했고, OPM은 10.0%(-0.3pp)로 국내 자동차부품사 중 비교적 안정적 수익성을 유지했다. 모터 부문은 1H26 매출 2,...

2Q26 실적은 매출 2,580억원, 영업이익 258억원으로 영업이익률 10.0%를 기록했고, YoY 하회했다. 자동차 전자부품 매출은 증가했으나 방산/반도체장비 부문은 상반된 흐름으로 방산 수출 지연이 외형 기대치를 하회하는 요인이 됐...

SNT모티브가 그룹 내 로봇 사업 전담 주체로 재편되며 지주회사에 있던 로봇 자회사를 100% 인수했다. 또한 공작기계기업 스맥의 지분을 20.5% 인수해 협동로봇·산업용 로봇 기술을 확보했다. 미국 루지애나에 위치한 부품 공장을 인수하...

1Q26 매출액 2,156억원, 영업이익 215억원으로 영업이익률 10.0%를 기록했으며 YoY 기준으로 영업이익률은 -0.2pp 하락했다. 자동차 부문 매출은 7% 감소했고 모터 매출은 15% 감소했으며 HEV/EV 모터의 공급지연 영...

1Q26 매출 2,156억원, OP 205억원, OPM 9.5%로 YoY -5%, QoQ -11% 하회하며 HEV 시동모터 매출 차질 영향이 반영됐다. 4월 22일 스맥 지분 20.5% 인수로 그룹 로봇 역량 결집을 지속하고 있다. 2Q...

SNT모티브가 SNT로보틱스의 지분 100% 재취득(현금 300억) 및 스맥 지분 인수를 통해 그룹 내 로봇 역량을 집중시키고 그룹 로봇 사업의 시너지를 강화하고 있다. 로봇 밸류체인의 수직화와 영업력 강화가 밸류 리레이팅의 핵심 트리거...

로봇 사업 확장을 위한 대형 거래로 현금 300억원에 로봇 법인 100% 지분을 인수했고, 추가로 스맥 지분 13.6%를 현금 460억원에 취득하는 방안이 공시됐다. 최종 취득금액은 4월 22일 스맥 주가에 따라 변동 가능하며, 경영권 ...

2026년 매출은 1조 899억원, OP는 1,111억원, OPM은 10.2%로 전망되며 안정적 성장 흐름이 예상된다. HEV 시동모터/오일펌프 중심 성장과 로봇 액츄에이터 사업 가시화로 로봇 부문의 모멘텀도 이어질 전망이며, 저위험 소...

25년 매출액은 1조 원 (+4.8% YoY)으로 성장세 회복 전망. 영업이익은 984억 원 (+0.3%)으로 OPM 9.7%(-0.4%p) 기록. 모터 부문 매출은 5,036억 원 (+16.3%)의 견조한 증가. 로봇 액추에이터 영역 ...

4Q25 Preview에서 매출액 2,950억원(+3.2% YoY), 영업이익 322억원(+11.1% YoY, OPM 10.9%)를 제시하며 일회성 비용 영향으로 제한적 증분 기록. 자동차부품 매출액은 2,084억원(+3.4% YoY),...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 46,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 미국 공장 투자 통한 사업 안정성 확대 2) 로봇 법인 투자 통한 신사업 모멘텀 3) 중동향 방산 수주 기대감 여전히...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 40000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 고객사의 생산 둔화와 방산 수출의 지연, 신규 법인들의 초기 비용 등으로 시장 기대치를 하회했다. 2. 하지만, 이러...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 45000원 ## 핵심 투자 포인트 1. HV시동모터 및 기수주 물량만으로 그려지는 자동차 사업부 성장 2. 기관총 교체 사이클 도래 되며 해외 수주/외형 확장 3. 로보틱...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 40,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1H25 실적 및 모터부문 성장 - 1H25 매출액은 4,837억원 (+4.6% 이하 YoY), 영업이익은 497억원 (+5...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 34,000원 (참고: 2025-02-21에 제시된 목표주가 34,000원 및 해당 시점의 Buy 의견이 표에 남아 있으나, 2025-07-07 기준 투자의견은 NR로 명시되...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 46,000원 ## 핵심 투자 포인트 - 8/29일 미국 현지 생산공장 투자 부각됨에 따라 당일 주가 +8.1% 급등 - 2Q25 기투자된 투자건으로 실적 변동은 제한적이나...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 41,000원 - 상향(+11%) ## 핵심 투자 포인트 1. 중동/유럽향 방산 모멘텀(K소총) 2. 밸류업 기대(무증/분기배당/자사주) 3. EV구동모터 수주 ## 주요...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 40000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 및 평가 방식 - 목표주가를 기존 3.1만원에서 신규 4.0만원(SOTP 적용, 목표 P/E 10.5배)로 상향...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 28,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 올해 하반기부터 중동지역으로 K15, K16 기관총 수출 지속적으로 증가하면서 수익성 개선 가속화 될 듯 2. 구동모듈 수주를 통하여...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 40,000원 - 비고: 하반기 방산 부문 부각 전망을 반영하여 목표주가 14% 상향 ## 핵심 투자 포인트 1) 하반기 방산 부문 부각 전망 반영 - 방산 매출 증가 및 ...