교촌에프앤비(339770) 증권사 리포트

2Q26P는 매출액이 전년동기 대비 4.9% 증가했으나 영업이익은 15.7% 감소했고, 영업이익률은 5.9%로 하락했다. 국내 프랜차이즈 매출은 증가했고 해외 매출은 큰 폭으로 증가했지만, 신사업 매출은 전년동기 대비 19.9% 감소했다...

1Q26P 매출액은 YoY -1.0% 감소했고, 국내 프랜차이즈 매출은 115.4십억원(-2.2% YoY, -6.7 QoQ), 해외 사업은 4.5십억원(+20.9% YoY), 신사업(HMR, B2B 등)은 3.5십억원(+19.8% YoY...

교촌에프앤비는 2026년 발표된 기업가치 제고 계획에서 실적 성장, 수익성 강화, 주주 환원 확대를 핵심 축으로 제시하였다. 2028년까지 매출액 CAGR 8% 이상 달성과 함께 국내외 각각 100개 신규 출점, 글로벌/신사업 매출 비중...

4Q25 매출액 1,315억원, 영업이익 37억원으로 매출은 전년동기 대비 4.3% 증가했으나 영업이익은 36.1% 감소했다. 원가 상승 및 일시 비용 증가로 이익이 둔화됐고, 해외 매출은 감소했지만 국내 프랜차이즈 매출은 증가했다. 1...

4분기 매출액은 1,309억 원(전년동기대비 +4.0%), 영업이익은 87억 원(전년동기대비 +57.6%)를 기록할 전망이다. 이익 추정치는 2026년까지 하향 조정되며, 4Q25 87(전 128), 2025년 399(전 440), 20...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 6,250원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3분기 실적 부합 및 주가에의 시사점 - 2025년 3분기 매출액 1,352억 원(전년동기대비 +6.0%), 영업이익 113억 원(전...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 6,300원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 및 구조 개선 - 매출액 1,352억원, 영업이익 113억원으로 전년동기 대비 각각 6.0%, 47.2% 증가....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 (유지) - 목표주가: 6,250원 (유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 Review: 마진율 하락이 있었지만, 견조한 실적 - 2025년 2분기 교촌에프앤비 실적은 당사 추정...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 8000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 컨센서스 비교 - 2Q25 매출액 1,261억원, 영업이익 93억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.7% 증가했고 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 6,250원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기 이익 개선 기대치보다 낮을 전망. 2분기 매출액은 당사 추정치에 부합할 것으로 예상한다. 2) 가맹점 경쟁력 제고를 위해 5월...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Trading Buy (유지) - 목표주가: 6,250원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 이익 개선 및 매출 증가 - 2분기 매출액은 전년동기대비 +11.2% 성장한 1,266억 원, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 8000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 및 직영 전환 효과 - 매출액 1,246억원, 영업이익 107억원 - 전년동기 대비 매출액은 10.0% 증가하였으나, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 6250원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 실적 전망 - 1분기 매출액은 1,206억 원(+6.4% YoY)으로 기대치를 충족할 것으로 전망되지만, 영업이익은 113억 원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (원문에 기재되지 않음) ## 핵심 투자 포인트 1. 유통구조 간소화로 인한 구조적인 이익률 개선 2. 해외 가맹점 확대에 따른 글로벌 매출액 성장률 3. 이익 성장과 주주환...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 해외 매장 수 100개를 돌파하며 글로벌 확장 국면에 진입. 미국은 직영점 확대와 다크키친 도입으로 효율성 제고, 중국 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 8,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 부진 요인 및 수치 - 매출액 1,259억원(+13% YoY), 영업이익 55억원(-23% YoY, OPM ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 6,250원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 실적은 매출액 1,259억 원(전년동기대비 +13.2%)으로 당사 추정치를 상회했으나, 영업이익은 55억 원으로 약 -45% ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 8,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 및 수익성 이슈 - 매출액 1,259 억원, 영업이익 55 억원으로 전년동기 대비 매출액 13.2% 증가, 영업이익...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 7,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 3대 치킨 프랜차이즈 사업자 중 유일한 상장사이며, 국내 매장당 매출액이 가장 높다. 국내 매장수 3Q24 기준 1,372개(1,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 6250원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 실적 전망 - 4분기 매출액 약 1,181억 원(전년동기대비 +6.2%), 영업이익 약 105억 원(전년동기대비 +46.0...