한화투자증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 129000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 부진 및 요인 - 4Q24 순이익 1,943억원(-26% YoY), 당사 추정치와 시장 컨센서를 각각 22%,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 57,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 호조 및 연간 실적 개선 - 4분기 매출액은 10.0조 원(YoY -5.9%), 영업이익은 1.18조 원(Yo...

대미 수출 품목에 대한 25% 보편 관세 가능성으로 관세 리스크가 지속되며, 트럼프 2기에서 보다 강력한 드라이브 가능성이 제시된다. 기존 한미 FTA 하 0% 관세의 회피 가능성에는 냉정한 시각이 필요하고, 25% 관세가 적용될 경우 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 3,600원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적과 어닝 서프라이즈 - 4Q24 순이익 1,360억원(+254% YoY)으로 어닝 서프라이즈. 당사 추정과 비교하...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 110,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 지배주주 순이익 647억원(-85% YoY)으로 어닝 쇼크; 보험부문의 비경상적 손실이 예상보다 크게 나타난 반면, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 140,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 매출액 3조 2,812억원(+5.7% YoY), 영업이익 5,700억원(+4.9%) 2) [러시아] 제품 포트폴리오 ...

한화투자증권의 유통 업종 리포트에 따르면 4Q24 실적은 일회성 퇴직충당금 제외 시 대체로 양호했고, 소비시장 부진 속에서도 비용 효율화를 통해 수익성을 방어했다. 2025년에는 유통업종에 대한 비중확대 전략이 유효하다고 보고, 금리 인...

리포트는 AI 서버 수요의 강세와 대규모 GPU 확장이 업황을 견인하고 있음을 강조한다. Grok3의 성능 및 차세대 훈련 클러스터 확장 план은 하드웨어 투자 경쟁의 격화를 시사한다. 또한 HBM 수요가 여전히 강세이며 1Q25 HB...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 반도체 부문 신규 소재 공급 효과 - 하프늄의 신규 고객사 진입이 완료, 이번달부터 매출 기여가 시작된 것으로 파악되며, 그 ...

한화투자증권의 건설 산업 리포트는 일본의 '잃어버린 20년' 사례를 통해 국내 건설의 중장기 트렌드를 분석한다. 1) 지역 간 격차의 심화, 2) 개인화 및 임대주택 활성화, 3) 노령화에 따른 시니어 주택 확대가 국내 주거시장에도 나타...

한화투자증권의 건설 리포트는 2월 19일 발표된 지역 건설경기 보완방안을 중심으로 지방 미분양 해소를 위한 정부 지원책의 의의와 주요 내용을 요약한다. 보완방안은 지역 개발사업 확대와 지방 부동산 시장 회복 지원, 건설사업 여건 개선을 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 매출액 4조 4,843억원(+5.4% YoY), 영업이익 2,053억원(+12.8%)으로 추정 - 이익 증가분의 38%는 식품...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,200,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 매출 +39.9%, 영업이익 +38.0% 전망 - 2025년 연결 매출액은 2조 4,199억원(+39.9% YoY...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 매출 +4.5%, 영업이익 +30.7% 전망 2. [국내] 비주력 사업 매출 합리화에도 2025년 2월 17일 주요 ...

한화투자증권의 은행 산업 리포트에 따르면 2024년 12월 말 국내 은행의 원화대출 연체율은 0.44%로 전년대비 6bp 상승하며 마감했습니다. 세부적으로 법인 중소기업 0.64%, 자영업자 0.60%, 대기업은 0.03%로 역대 최저치...

한화투자증권의 2차전지 리서치 리포트는 2025년 1월 양극재 수출액과 수출량이 모두 감소했으나 수출가격은 하락세를 보였다고 진단한다. 1월 데이터와 1Q25 가이던스 간의 괴리가 남아 있으며, 2~3월의 수출 데이터 반등 여부가 관건이...

한화투자증권의 '트럼프의 시대, ESG의 미래' 리포트는 ESG의 정의와 실효성에 대한 의구심을 제기하며, 트럼프 행정부의 정책 기조가 ESG 투자 자체를 규제의 문제로 보는 시각과 연결될 수 있음을 분석한다. 또한 미국의 에너지 전환 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 한화에어로스페이스는 금번 분기에도 ㈜한화의 연결 실적에 크게 기여 Buy (유지) 하였고 한화솔루션도 시장 예상을 상회한 4 분기...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 요약 - 매출액 11,257억원(+12.1% YoY), 영업이익 1,834억원(+10.4% YoY) - 매출액은 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 350,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 및 시장 기대치 상회 - 매출액: 1조 1,686억원 (YoY +71.8%) - 영업이익: 627억원 (+69.9...