SK증권 리포트

4Q25 매출액 7,976억 원(+14.6% QoQ), 영업이익 1,108억 원(+21.9%)으로 실적이 양호했으나 지배주주순이익은 -341억 원의 순손실 기록. 해외 자회사 PC 결제 도입으로 지급수수료 절감 여력이 확대되며 지급수수료...

4Q25 매출액 1조 3,302억원(+25.1%YoY, +29.3% QoQ)과 영업이익 4,752억원(+142%YoY, +57.7% QoQ)으로 고마진 신규 제품 성장으로 수익성이 개선되었다. 기존 포트폴리오의 매출은 램시마 IV·트룩시...

4Q25 역대 최고 분기 매출 1,421억원, 영업이익 550억원으로 컨센서스를 상회했고 OPM은 38.7%를 기록했다. 신재생/데이터센터 부문 매출은 828억원으로 YoY +130.0%, QoQ -18.6%를 나타냈고, 전력망 부문 매...

4Q25 실적 발표와 함께 REC 증산, 구역전기사업, AI 데이터센터 등 신규 성장동력을 제시하며 수익구조의 전환 방향성을 제시했다. REC 증산으로 26년 REC 판매량은 약 30만 REC 증가, 증분 영업이익은 약 216억원 기대....

4Q25 매출액은 2,487억원 YoY +6.7%, 영업이익은 131억원 YoY +67.9%로 이익 증가세가 뚜렷했다. 법인별로 LS-VINA는 매출 2,485억원 YoY +7.4%에 영업이익 120억원 YoY +30%, OPM 4.8%...

4Q25 주요 자회사 실적부진 영향으로 매출액 1조 5,225억원, YoY -5.3% 이하, 영업이익 -4,217억원, 지분법손익 -6,644억원으로 이익이 큰 폭으로 감소했다. 연간 영업이익은 전년동기 대비 -7.1% 감소한 9,122...

4Q25 실적은 컨센서스 하회했고, 매출 3.8조원, 영업이익 1,705억원으로 마케팅비 증가와 일회성 인센티브의 영향이 컸다. 모바일 가입자 확대와 5G 비중 증가, 기가인터넷 수요로 상반기 이후 성장 여력이 남아 있으나 4Q의 이익은...

4Q25 실적은 사이버 침해사고 영향과 희망퇴직 관련 일회성 비용으로 부진했고, 4Q 매출 4.3조원, 영업이익 1,191억원, OPM 2.8%로 확인되며 4Q 배당은 지급되지 않았다. 다만 2026년에는 매출 17.8조원(+3.9%),...

4Q25는 일회성 비용으로 영업수익 2,995 억원(-7.1% YoY) 대비 영업이익 -79 억원으로 적자전환했다. 렌탈사업은 40.3%의 견조한 성장에도 교육청 단말 판매 수익 감소로 매출 구성이 악화됐다. 하지만 25년 연간으로는 영...

4Q25 매출액 723억원(QoQ +12%, YoY +84%), 영업이익 219억원으로 시장 컨센서스를 크게 상회했다. AI 양산용 소켓 출하 증가가 수익성 개선의 주된 동력으로 작용했고, AI GPU 매출 비중 확대와 대면적화 추세가 ...

NDR 후기는 이녹스첨단소재가 디스플레이 중심의 중소형 IT 소재에서 반도체, 우주, 전기차, 2차전지 등 종합 첨단소재 업체로의 변화를 추진하고 있음을 시사한다. 4Q25 매출액 1,024억원, 영업이익 127억원으로 기록됐으나 일회성...

신뢰 회복과 글로벌 확장의 전환점으로 평가된다. Signal에 따라 실적 및 멀티플 동반 확장 국면에 진입했으며, 현재가 5,180원으로 52주 고점 대비 하락했지만 하방 리스크보다 상방 모멘텀이 주목된다. 1월 매출은 발행주식수 7,0...

SK증권의 자동차 산업 보고서는 테슬라의 차량 가격 인하와 FSD 구독제 도입을 통해 소프트웨어 플랫폼 중심의 비즈니스 모델로 전환하는 흐름을 다룬다. 가격 인하는 전기차 수요 둔화와 중국 경쟁에 대응하기 위한 전략으로 해석되며, FSD...

제이에스링크의 영구자석 증설 계획이 본격적으로 구체화되며 글로벌 생산체계 구축으로 진입했다. 한국의 1,000톤 공장 완공, 말레이시아에서의 Lynas JV를 통한 3,000톤 생산능력 구축과 미국 내 추가 확대 검토를 통해 중국 외 생...

2026년 가이던스는 미국 HEV 성장과 유럽 EV 성장이 실적의 핵심 동력으로 제시되며, 판매대수 3,350만대(+6.8%), 매출 122.3조원(+7.2%), 영업이익 10.2조원(+12.4%), OPM 8.3%를 제시한다.4Q25 ...

2020년 이후 실적이 꾸준히 우상향하며 매출액은 7,120 억원, 영업이익은 855 억원을 기록했다. 2024년 일회성 이익 영향에도 불구하고 2025년 이후에도 중장기 성장 모멘텀이 다수 확보되어 상승 여력이 여전히 높은 평가다. K...

4분기 영업손실은 -338억원으로 적자 축소를 기록했고 매출은 QoQ +19% 증가했으나 EV 재고조정 및 오더컷 영향으로 손익은 여전히 적자였다. 1분기에는 -200억원의 적자 축소가 예상되며, 라인전환과 효율화로 가동률 상승이 기대된...

SK증권은 2026-02-04 보고에서 빅테크의 AI 트렌드와 각 기업의 AI 전략 및 수주 흐름에 주목했다. 엔비디아는 H200의 중국 수출과 Physical AI 확산으로 펀더멘탈이 견고하다고 평가된다. 알파벳은 AI Full sta...

4Q25 영업손익은 -2,992 억원으로 적자 지속되었고, QoQ로는 적자폭이 줄었지만 YoY로는 여전히 적자 확대가 확인된다. ESS 매출은 전분기 대비 약 30% 증가했으나 영업이익률은 BEP 수준에 머물렀고, 구성상의 일회성 비용 ...

4Q25 연결 매출 4,481억원으로 YoY +26%를 기록했고, 영업이익은 360억원 흑자전환했다. 다만 일회성 비용 약 70억원 및 재고 폐기 비용 약 10억원, 일회성 인건비 약 60억원이 반영되며 컨센서스(영업이익 370억원) 대...