SK증권 리포트

미국 자동차 시장은 HEV의 고성장과 15% 관세 재편으로 신차 가격이 상승했고 ATP가 9월에 50,080달러로 사상 최고치를 기록했다. 유럽 시장은 2024년 OEM 점유율에서 VW가 21%로 선두를 차지했고 Stellantis가 1...

본 리포트는 2026년 디스플레이 업황이 애플의 OLED 전환과 폴더블 아이폰 출시로 호황을 예상하며, 8.6세대 팹 투자 확대와 AR/스마트 글래스 수요 증가가 주요 기회로 제시된다. 그러나 중국 패널 업체의 저가형 OLED 공급 확대...

SK증권의 조선 산업 리포트는 미국 LNG 수출 허가 체계가 DoE에서 FERC로 이관될 가능성과 Unlocking Domestic LNG Potential Act의 하원 가결로 정치 리스크가 감소하고 FERC 단독 승인으로의 절차가 간...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 35,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025 년 매출액 1 조 2,730 억원(YoY +20%), 영업이익 578 억원(YoY +30%)을 전망한다. 2. 모바일과 전...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 49,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 니케 트래픽 상승, 꾸준한 스텔라 블레이드 판매가 실적 방어 2) 신작 부재에 대한 우려가 존재하나, 니케의 트래픽이 최근 반등세...

동박은 얇게 눌러 만든 구리막으로 배터리용 전지박과 IT 기판용 회로박으로 사용되며, 회로박은 기판별로 범용 HDI, FPCB, MLB 기판용으로 부가가치가 커진다. MLB용 회로박은 AI 서버 및 네트워크 장비용으로 수요가 빠르게 증가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 47,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 아쿠쉬네트 고성장 및 수익 기여 - 아쿠쉬네트 영업이익이 1,232 억 원 기록해 12.5%의 높은 성장률 - 미국 골...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 150,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출 확대와 업황 회복에 따른 성장 탄력 - 3Q25 매출액 1,591 억원(QoQ +9%, YoY +25%) ...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 90,000원 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적은 매출액 1조 2,047억원(+12.8% YoY), 영업이익 1,812억원(+73.4%, OPM 15.0%), 시장 컨센서스 1...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 144000원 - 핵심 투자 포인트 1. ①적층기술의 고도화로 ASP가 급등할 것이다 2. ②네트워크 인프라 투자 사이클의 수혜 및 데이터센터향 매출 증가에도 네...

한-미 팩트시트 공개로 조선 협력 모멘텀이 강화되며, 상선·군수 발주가 동시 증가하는 글로벌 수주 환경이 조선주 리레이팅의 동력이 되고 있다. HD현대중공업은 RCL으로부터 13,800TEU 컨테이너선 2척을 수주했고, Stealth M...

SK증권은 2026년 말까지 메모리 공급 부족이 크게 개선되기 어렵다고 진단한다. DRAM 수요는 20~25% 성장할 것으로 보이나 공급은 이를 상회하기 어렵고 재고가 여전히 제한적일 가능성이 크다. 메모리 업종에서 장기 공급계약 비중이...

SK증권의 IT하드웨어 리포트는 기판, CCL, 동박 등 밸류체인에서 공급부족이 확대되고 있으며 MLB 기판의 쇼티지가 가장 심각하고 원재료의 가격 상승까지 수요를 촉발하고 있다고 요약한다. 과거에는 MLB 기판에 국한되었으나 now C...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: 매출액 27 조 5,720 억원(YoY +5.6%), 영업이익 5 조 6,520 억원(YoY+64.1%)으로 컨센서스대...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적과 본업 부진 요인 - 3Q25 매출액 983 억원(YoY +79%), OP 175 억원(+40%, OPM 18%)를 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 7,300 원 ## 핵심 투자 포인트 1. (첫 번째 핵심 포인트) 중국 사업 본격화 및 실적 가시성 전망 - Signal: 10 월 중국 매출 70% 증가, 3 0 여개 매...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 60,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약 - 매출액 46 억원(YoY +318%), 영업손실 -13 억원(적자지속) - 컨센서스 매출액 60억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 15,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 요약 - 매출액: 5,434억 원(+1.8% YoY) - 영업이익: 370억 원(-18.2%, OPM 6.8%) -...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 80,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 전선 부문 수익성개선이 나타나고 있다 - 매출액은 3,380 억원(YoY +20.6%), 영업이익은 160 억원(YoY+15...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 34,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약 및 흐름 - 매출액 5,990 억원(YoY +10.6%), 영업이익 250 억원(YoY -42.4%, O...