녹십자(006280) 증권사 리포트

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2분기 연결 매출액은 4,368억 원(-12.7% YoY), 영업이익은 29억 원(-89.4% YoY)으로 추정되며, 시장 기대치인 163억 원을 큰 폭으로 하회할 것으로 보인다. 매출 감소의 원인은 올해 변경된 독감백신주의 표준품 확보...

2Q26 매출액 4,141억원(-17.2%YoY, -4.96% QoQ), 영업이익 45억원(-0.8%YoY, -61.8%QoQ)으로 컨센서스 매출액 5,043억원 및 컨센서스 영업이익 205억원을 하회했다. 주된 부진 요인은 고마진 품목...

2Q26 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이며, 독감백신, 헌터라제, 베리셀라 등 고마진 품목의 매출 인식 시점이 하반기로 쏠려 이월 영향이 반영될 것이다. 이월된 물량은 하반기에 반영되어 실적은 상저하고의 흐름이 예상된다. 주가도 7/...

큐레보 백신 사업 매각으로 총 $1.5bn 거래가 성사되었고, 녹십자는 Curevo에 대한 약 20.3% 지분을 보유 중이다. 거래 구성은 upfront $203mn과 상업화 마일스톤 $101mn을 포함해 약 $304mn의 현금 유입을 ...

릴리의 큐레보 인수 발표로 녹십자는 지분 매각 현금 유입, 향후 마일스톤 수입, 상업화 물량 CMO, 매출 기반 로열티 등 다각적인 현금 흐름 창출의 선순환 구조가 시작될 가능성이 커졌다. 다만 전일 주가 상승에도 대규모 현금 유입 효과...

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1Q26 매출은 컨센서스 부합이 전망되나 영업이익은 소폭 하회할 가능성이 있다. 중동 공항 이슈로 베리셀라와 헌터라제 수출 물량이 2분기로 이연되며 실적에 부담이 발생하지만 알리글로의 미국 매출 성장으로 일부를 상쇄할 전망이다. 녹십자웰...

1Q26 매출 4,355억원 YoY +14%, 영업이익 118억원 YoY +48%로 전망되며 OPM은 약 3%다. 매출은 시장 기대에 부합하나 이익은 다소 낮아 보이며, 주력 혈액제제·백신 매출은 2Q~3Q에 집중될 것으로 예상되어 연간...

Investor Day에서 알리글로의 미국 시장 점유율 확대, 원가구조 개선, SCIG 포트폴리오 확장을 포함한 중장기 성장 로드맵이 제시됐다. 알리글로의 미국 내 현 점유율은 약 1.6%이며, 중장기 목표는 10% 이상으로 확대해 20...

4Q25 매출액 4,978억원(YoY +13%), 영업이익 46억원 흑자전환, OPM 1%, 8년만에 4분기 흑자 달성. 알리글로 매출이 700억원 이상의 호실적을 달성했으며 종가(2026.01.28) 170,100원, 상승여력 35.2...

4Q25 매출액은 4,978 억원으로 컨센서스 4,831 억원을 상회했고, 영업이익은 46 억원으로 흑자전환을 달성했다(흑전 YoY, QoQ -84.2%, OPM 0.9%). 이번 분기의 순이익은 992억원으로 흑자 구도를 이어갔으며 8...

4분기 연결 기준 매출액 4,978억 원(+12.9% YoY), 영업이익 46억 원으로 흑자전환했다. 다만 2021년 말 GC녹십자랩셀과 GC녹십자셀 합병 과정에서 인식된 영업권 자산에 대한 공정가치 재평가가 이루어지며 약 800억 원 ...

4Q25 preview에서 연결 기준 매출액 4,966억원(+12.7% y-y, -18.5% q-q)와 영업이익 27억원(흑전 y-y, -90.7% q-q)을 예상하며 컨센서스는 매출액 4,626억원, 영업손실 15억원으로 제시됐다. A...

4Q25 Preview에서 매출 5,032억원(YoY +14%), 영업이익 24억원(흑자전환, OPM 0.5%), 4Q25 알리글로 매출 724억원으로 전년 동기 상승여력 26.2%, 329억원 대비 120%에 가까운 성장. 알리글로 파...

4분기 연결 매출액 4,774억 원(+8.3% YoY), 영업이익 20억 원(흑자전환 YoY, 영업이익률 0.4%)으로 당사 추정치에 부합할 전망이다. 2026년 연결 실적은 매출액 2조 1,260억 원(+7.9% YoY), 영업이익 9...

8년만에 첫 4분기 흑자전환 성공 전망이 제시되었고, 미국 향 매출 증가가 흑자 전환의 주요 동인으로 지목된다. 4Q25 매출 4,861억 원(YoY +10%, QoQ -20%), 영업이익 24억 원으로 컨센서스 매출액 상회를 예상하며,...

차트에 KOSPI 관련 수치가 제시되며 축 값으로 210, 190, 170, 150, 130, 110, 90, 70이 표시됩니다. 5025.1 25.5 25.9 26.1(원) 녹십자가 함께 제시됩니다. 거래량 추정치로 250,000 20...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 200,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약 및 컨센서스 - 3Q25 매출액 6,095억원(+31.1% YoY), 영업이익 292억원(-26.2% YoY)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 및 목표주가: 투자의견 BUY 및 목표주가 20만원 유지, 목표주가는 2026E 순이익의 P/E 27배 수준 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 및 비교 - 3Q25 연결 매출액 6,095...