이수페타시스(007660) 증권사 리포트

2Q26 매출 3,799억원, YoY +57.4%, QoQ +11.6%, 영업이익 771억원, OPM 20.3%로 최대 실적 경신했다. AI 가속기 및 네트워크 투자 확대에 따른 구조적 수요와 CAPA 증설 목표가 실적 상승을 이끌었다....

2Q26는 고부가 중심의 믹스 개선이 실적 견인을 주도했다. 매출은 YoY +57%, QoQ +12% 증가했고 영업이익은 YoY +83%, QoQ +15% 상승하며 OPM은 20.3%를 기록했다. 데이터센터용 MLB 매출 확대와 AI 서...

2Q26 매출 3,799억원(YoY +57%), 영업이익 771억원(+83%), 컨센서스 751억원을 상회했다. 다중적층(Capa) 비중은 1Q의 11%에서 2Q의 23%로 확대됐고, 2H26의 양산 시작과 함께 ASP가 상승하는 흐름이...

하반기 수익성 개선이 유력하고 다중적층 수율은 80% 중반에서 안정화될 가능성이 크다. 주요고객사 매출 비중이 약 50%인 점과 대량생산 물량 증가가 수율 개선으로 직결될 구조이며, 2분기 실적 발표 이후 연간 목표치 제시가 계획되어 있...

2Q26 Preview: 수요가 캐파를 앞서는 중으로 2Q26 매출은 3,509억원(YoY +45.4%, QoQ +3.1%), 영업이익은 765억원(OPM 21.8%)으로 컨센서스 739억원을 상회했다. MLB 수요는 견조하고 다중적층 ...

1Q26 매출 3,403억원(+14% QoQ), 영업이익 672억원(+19% QoQ), OPM 20%로 컨센서스 상회. CAPA 증설 효과와 G사 AI 가속기 매출 증가로 월 매출이 증가했고, 중국법인 매출 비중은 41%로 확대되며 수익...

1Q26 연결 매출 3,403억원(YoY +35%, QoQ +14%), 영업이익 672억원(YoY +41%, QoQ +19%), OPM 19.8%로 수익성 개선 흐름이 확인됐다. 후난법인 매출 788억원, 영업이익 171억원, OPM 2...

1Q26 연결 매출 3,403억원 (YoY +34.8%, QoQ +13.9%), 영업이익 672억원(OPM +19.7%)으로 컨센부합했다. 견조한 수요가 매출 성장을 지지하며 2Q26 추가 설비투자 계획이 하반기 물량 반영으로 이어질 전...

1Q 영업이익은 672 억원(+41%, YoY)으로 컨센서스(730 억원) 및 당사 추정치에 부합했다. 2Q는 ASP 상승으로 실적 개선이 기대되며, 2분기 원가 전가 및 하반기 신제품 효과로 ASP가 향상될 여력이 40.6%로 제시됐다...

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4Q25 매출액 2,987억원(YoY +32.1%, QoQ +0.9%), 영업이익 565억원(YoY +122%, QoQ -3.2%), OPM 18.9%를 기록해 분기 최대 실적을 달성했다. 매출 인식 기준 변경으로 약 200억원의 매출 ...

4Q25의 영업이익은 565억원(+103%, YoY)으로 기록되었으며, 당사 추정치 585억원이다. 4Q25P 매출액은 226.1십억원, 영업이익은 25.5십억원, 순이익은 19.9십억원이다. 2025F 매출액은 1089십억원, 2026...

4Q25 영업이익 565억원, 매출 인식 기준 변경으로 컨센서스 하회. 매출액은 2,987억원(+1% QoQ, +32% YoY)으로 집계되었고 4Q25 매출액 3,152억원, 영업이익 613억원 하회로 기록되며 약 200억원 규모의 매출...

2026년 1분기 실적 개선 재개 신호와 함께 HDI 기판 양산을 위한 HDI+MLB 캐파를 준비 중이고, 지난해에는 북미 전략고객사의 품질인증(Quality Test)을 통과했다. 상반기 수주 성장률 상승과 하반기 포트폴리오 개선으로 ...

4Q25 Preview에서 매출액 3,181억원(YoY +40.7%, QoQ +7.4%), 영업이익 608억원(OPM +19.1%)로 시장 컨센서스를 부합하는 실적을 달성할 전망. 다중적층 기술으로 ASP의 구조적 상승이 예상되는 국면이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 155,500 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 적층기술의 고도화: 다중적층 수 요 확대 2. 2026 년의 중요 트렌드: 네트워크 인프라 투자 3. ③ 단가인상: 2026 년...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 154,000원 - 핵심 투자 포인트 1. 4Q25 연결 기준 실적 전망 - 매출액 3,080억원(+4% QoQ)과 영업이익 610억원(+4% QoQ, OP...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 140,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 기록 - 연결기준 3Q25 매출 2,961억원(YoY +43%, QoQ +23%), 영업이익 584억원(Yo...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 144000원 - 핵심 투자 포인트 1. ①적층기술의 고도화로 ASP가 급등할 것이다 2. ②네트워크 인프라 투자 사이클의 수혜 및 데이터센터향 매출 증가에도 네...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 및 성장 동력 - 3Q25 매출액 2,961억원(+23% QoQ, +43% YoY), 영업이익 584억원(+39% ...