씨에스윈드(112610) 증권사 리포트

씨에스윈드는 2Q26 매출 6,864억원(+5.6% YoY), 영업이익 860억원(+45.0%), OPM 12.5%로 컨센서스 787억원 대비 9.3% 상회했다. 미국 타워 물량 및 마진 개선이 실적의 주도였고 미국법인 생산 확대가 외형...

미국 풍력 시장의 긍정적 변화와 경쟁사Tower 사업 이탈에 따른 구조적 수주 가시성 개선으로 씨에스윈드의 주문 집중 가능성이 증가하고 있다. 미국 인허가 이슈가 해소될 여지가 생기고, 트럼프 정부의 풍력 프로젝트 허가 동결 관련 위법 ...

2Q26 매출액은 6,864억원을 기록하며 전년대비 5.6% 증가했고 영업이익은 860억원으로 전년대비 45.2% 증가해 컨센서스에 부합했다. 타워 부문 마진은 9.0%로 전분기 대비 1.1%p 개선되었고 하부구조물 부문도 인센티브 기반...

2분기 매출 6,864억원, 영업이익 860억원으로 컨센서스 부합했으며 전년대비 매출 6% 증가, 타워부문 매출은 미국 호조로 21% 증가했고 하부구조물 매출은 공장 폐쇄 영향으로 38% 감소했다. 영업이익은 전년대비 45% 증가했다. ...

2Q26 영업이익은 860억원으로 컨센서스 789억원을 9% 상회했다. 이 개선의 주된 기여는 하부구조물 부문의 인센티브 반영으로 약 170억원이 반영되었다. 미국 내 풍력 사업환경의 정책·수급 개선이 향후 실적을 뒷받침할 것으로 보이나...

2Q26 실적은 매출 6,864억원(+6% YoY), 영업이익 860억원(+45% YoY)으로 시장 기대치를 상회했다. 타워부문은 AMPC를 제외한 영업이익률이 약 3%대 수준으로 추정되며, 미국 법인의 신규 고객사 비중 확대에도 수익성...

해외 풍력 타워 제조사 대비 밸류에이션은 PER 58% 할인, PBR 73% 할인된 상태로 거래되며, 2026년 기준 씨에스윈드의 PER은 10.7배로 해외 비교업체 25.3배 대비 큰 차이가 있다. 브로드 윈드의 타워 제조사업 철수로 ...

1Q26 연결 매출 7,111억원, 영업이익 743억원으로 컨센서스 751억원에 부합했다. 타워 부문은 1분기에 매출 5,976억원, 영업이익률 8.7%를 기록했고, 미국 타워 매출 이연으로 AMPC 확대와 함께 수익성이 개선됐다. 하부...

1Q26 매출 7,111억원(-21.2% YoY)과 영업이익 743억원(-40.7% YoY)으로 시장 기대에 부합했다. 부문별 타워 매출은 5,976억원으로 전년동기 대비 감소했고 하부구조물은 1,135억원으로 48% 감소했다. 타워의 ...

1Q26 매출 7,112억원(-21.1% YoY), 영업이익 743억원(-40.6%), OPM 10.5%를 기록했다. 하부구조물 매출은 -47.6% 급감했고, 타워 매출은 AMPC 포함 5,614억원(-14.5%)으로 감소했으며 AMPC...

1Q26 영업이익 743억원(YoY -40.7%)은 컨센서스 부합했고 매출은 7,111억원으로 전년대비 21.2% 감소했다. 타워 부문 신규 수주 2.3억달러로 수주목표 대비 13.8% 달성했고 수주잔고는 10.2억달러를 기록했다. 하부...

1분기 매출액 7,111억원, 영업이익 743억원으로 컨센서스에 부합했다. 미국 법인의 매출 증가가 실적의 주요 기여 요인으로 확인되었으며, 향후 미국 매출은 올해 42% 증가가 전망된다. 미국 생산 물량 확대를 뒷받침하기 위해 고용을 ...

요청하신 개별종목 리포트의 핵심 요약은 PDF 전문의 내용을 확인하지 못해 생성할 수 없습니다. 현재 제공된 텍스트 정보만으로는 핵심 인사이트를 확정적으로 도출하기 어렵습니다. 원문 내용을 확보하는 즉시 3~5문장의 요약과 3~5개의 핵...

1Q26 실적은 매출액 7,111억원(-21%YoY)과 영업이익 743억원(-41%YoY)으로 시장 기대에 부합했고 바닥 확인이 필요하다는 신호가 있었다. 하부구조물 매출액은 Lindo 공장 가동 중단 영향으로 -48%YoY 감소했고, ...

미국 매출 비중 60%로 미국 정책 변화가 주가에 가장 큰 영향 요인으로 작용한다. 2025년 신규수주 15억 USD를 확보했고 16억 USD 목표 대비 95% 달성; 수요 문제는 아니지만 미국에서 풍력이 아직 주력 발전원으로 인정받지 ...

4Q25 매출액은 7,833억원을 기록하며 전년대비 16.5% 증가했고, 영업이익은 722억원(YoY +174.4%)으로 컨센서스를 상회했다. 하부구조물 부문 마진은 21.7%로 크게 상승한 반면 타워 부문 마진은 2.7% 수준으로 둔화...

4Q 매출 7,833억원, 영업이익 722억원으로 전년비 각각 17%와 174% 상승하며 실적이 크게 개선됐다. 해상 풍력 하부구조물의 적기 납품 인센티브 반영으로 영업이익률은 21.7%에 달했고, 타워 부문은 미국 생산 부진으로 AMP...

4Q25 영업이익 722억원으로 컨센서스 634억원을 14% 상회했고, 하부구조물 부문 인센티브 반영으로 수익성이 개선됐다. 타워 부문은 영업이익 106억원으로 부진했고 매출의 일부가 1분기로 이연되며 일시적 영향이 있었다. 2026년 ...

4Q25 실적은 매출액 7,883억원(+16% YoY), 영업이익 722억원(+176% YoY)으로 시장 기대치를 상회했다. 타워 부문 매출은 5,277억원으로 성장하며 외형 개선의 주축으로 확인됐다. 하부구조물 법인은 2026년 영업이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 64,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 서프라이즈 - 3Q25 영업이익은 657억원(-40.1% YoY)으로 컨센서스 556억원을 18% 상회했다. ...