종근당(185750) 증권사 리포트

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매출은 도입 품목의 견조한 성장에도 불구하고 원가율 상승으로 영업이익은 역성장을 시사한다. 2분기 별도 기준 매출은 4,839억원(YoY +13%), 영업이익은 193억원으로 컨센서스 201억원 대비 하회할 가능성이 있다. 글리아티린 관...

2분기 실적은 시장 기대치를 소폭 하회하겠으나 위고비를 포함한 주요 품목의 안정적 성장으로 전반적인 실적은 무난할 전망이다. 단기적으로는 R&D 모멘텀의 한계와 바이오 연구단지 투자로 인한 자금 부담이 지속될 가능성이 있다. 하반기 약가...

1Q26 별도기준 매출액은 4,478억원(+12.2% YoY), 영업이익은 141억원(+9.7% YoY)로 성장세를 시현하며 OPM은 3.1%를 기록했다. 위고비의 분기 매출 약 488억원으로 고성장 품목이 전체 매출 증가를 견인했으나 ...

1분기 실적은 시장 기대치에서 크게 벗어나지 않는 무난한 수준이 예상되며, 도입 품목인 위고비의 매출 반영으로 외형 성장이 이끌릴 것으로 보입니다. CKD510의 2상은 2027년 종료 예정으로 올해 뚜렷한 연구개발 모멘텀은 부재하여 단...

CKD-510(PKN605)은 심방 세동 적응증으로 2상에 진입될 예정이며, 165명의 환자를 대상으로 고용량, 저용량 및 placebo군으로 시험이 진행된다. HDAC6를 억제하는 CKD-510은 acetylated α-tubulin의...

심방세동 파이프라인 가치 반영이 시작되었고 CKD-510의 파이프라인 가치는 2,107억원으로 산정됐다. CKD-510은 HDAC6 선택적 억제라는 First-in-class 기전으로 AF Burden 감소를 목표로 임상2상에서 평가되며...

3Q25 매출액은 4,274억원(+4.6% YoY), 영업이익 205억원(-18.7% YoY)로 이익 감소가 불가피했다. 공동판매 계약 만료 이후 고덱스 및 펙수클루를 도입해 매출 방어에 성공했으나 자누비아 약가 인하 효과 및 프롤리아 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 소폭 하회 전망 - 3분기 별도 매출액 4,298억 원(YoY +5%, QoQ Flat), 영업이익 196억 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 125000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 2분기 별도 매출액은 4,296억원(+11.6%yoy), 영업이익 222억원(-21.9%yoy)으로 시장 컨센서스에 부...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 110,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25P 실적 및 2025F 전망 - 2Q25P 매출액 4,296억원(+12% YoY), 영업이익 222억원(-22% YoY);...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110,000원 (D) - 직전 목표주가: 142,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25Pre: 높은 원가율 지속 - 별도 기준 매출액 4,118억원(+7.0%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: OutPerform - 목표주가: 100,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. CKD-510 관련 마일스톤 유입으로 실적 기대치 부합 예상 - 노바티스에 ‘23년 기술이전한 CKD-510(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy(Maintain) - 목표주가: 100,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 실적 및 원가 구조 - 4분기 매출액은 4,124억 원(YoY -18%, QoQ +1%), 영업이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 125000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2024년 실적 Review: 매출액 및 영업이익은 각각 1조 5,864억원(-5%yoy), 995억원(-60%yoy), 2023...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 130000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24P 매출액 4,124억원(-18% YoY), 영업이익 78억원(-93% YoY). 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 -1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 130000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 Preview 실적 및 컨센서스 비교 - 종근당 별도기준 4Q24 매출액은 4,089억원(-18.5% YoY), 영업이익 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 130,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 매출액은 4,025억 원(YoY -20%, QoQ -1%), 영업이익 94억 원(YoY -92%, QoQ -63%, OP...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 142000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24Pre 실적과 컨센서스 차이 - 별도 기준 매출액 4,115억원(-17.9%YoY), 영업이익 103억원(-91.0%...