한화투자증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 88,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 지배주주 순익 1조 4,235억원(+10% YoY), 컨센서스 및 당사 추정치를 5%, 7% 상회. 2. 유가증권 손익은...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 360000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 이슈 및 주요 변수 - 매출액 3.1조 원, 영업적자 5,193억 원, 컨센서스(영업적자 3,392억 원) 하회...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 9300원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q 실적 전망 및 매출 흐름 - 매출액 7,770억원(+9.7% 이하 YoY), 영업이익 431억원(-17.5%) 전망 - 3Q 매...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 490,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: 철강 호조 속 건설 부진, 연속 증익 기조 유지 2. 포스코이앤씨의 1,950억원의 대규모 일회성 영업적...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 210,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 매출액 8,748억 원, 영업이익 667억 원으로 컨센서스(영업이익 257억 원)를 상회했다. 다만 재고평가 충...

한화투자증권의 은행 산업 리포트는 2025년 8월 말 국내은행의 연체율이 0.61%로 YoY 8bp 상승했다는 점을 강조한다. 법인 중소기업 연체율은 0.97%로 13bp 상승했고 자영업자 연체율은 0.78%로 8bp 상승했으며, 대기업...

한화투자증권의 철강금속 산업 리포트는 4중전회 공보가 2026~2030년의 정책 방향을 제시하는 '방향 제시 단계'에 해당하며, 구체적 수치나 감산 목표는 아직 공개되지 않았다. 공보는 신질 생산력과 고품질 발전을 중심으로 현대화 산업체...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 200,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 Preview: 방산부문 변동성으로 컨센서스 하회 전망 - 3Q25 연결 매출액은 1조 2,055억 원(QoQ -6.8...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 500,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 3분기 연결 기준 매출액 8,730억원(+2.7% YoY, +0.6% QoQ), 영업이익 479억원(+27.4% Yo...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 210,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출 1조 원(+12.6% YoY), 영업이익 597억 원(+13.8% YoY) 전망으로 분기 최대 실적 지속 기대. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 36,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 Preview 및 컨센서스 대비 이익 하회 - 3Q25 매출액은 1.08조 원, 영업이익은 775억 원으로 전년동기 대비...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 92,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 Preview: 영업이익, 시장 기대치 44% 하회 예상 - 연결기준 3분기 매출액은 7.6조 원, 영업이익은 1027억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 74,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 Preview: 매출액 8,648억원(YoY +35.3%), 영업이익 404억원(-33.1%, OPM 4.7%)으로 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,800,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 기대치를 하회할 전망 - 2025년 3분기 연결 매출액은 5,903억원(+34.5% YoY, +6.7% QoQ)...

한화투자증권의 보험 리포트는 보험부채 할인율의 현실화가 기대보다 완만하게 적용되었고 듀레이션갭 규제 내용은 아직 구체적으로 확정되지 않음을 요약합니다. 최종관찰만기(LoT) 연장이 2년에서 10년으로 대폭 완화되며 할인율 현실화의 영향이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 81,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 및 정유부문 개선 - 3분기 매출액 8.1조 원, 영업이익 2,743억 원으로 컨센서스 부합 전망 - 정유...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 270,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 3분기 코스맥스의 연결 매출액은 5,841억원(+10.2% YoY, -6.3% QoQ), 영업이익은 550억원(+26...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 38,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적: 매출액 3.5조 원, 영업적자 1,527억 원으로 컨센서스(영업적자 1,407억 원)를 하회할 것으로 추정된다. 2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 3,600원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 순이익 1,318억원(-44% YoY, +128% QoQ)으로 시장 컨센서스를 22% 하회할 것으로 전망 2. 보험손익 부...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 26,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적은 컨센서스에 부합한 것으로 추정 - 매출총이익 4,529억 원, 영업이익 954억 원 - 매출총이익 YoY 5.7%...