한화투자증권 리포트

유통/레저 부문에서 중국인 무비자 정책의 도입과 단체관광 확대가 inbound 관광과 면세점 수혜의 모멘텀으로 부각된다. 무비자의 범위와 에어텔 포함 여부에 따라 면세점 및 백화점의 실적 민감도가 달라지며, 롯데쇼핑이 최선호주로 제시된다...

2025년 6월 글로벌 전기차(EV) 판매량은 280만 대로 YoY +20%를 기록했고, 이 중 BEV는 125만 대(YoY +29%), PHEV는 64만 대(YoY +19%)였습니다. EV용 배터리 탑재량은 101GWh로 YoY +31...

한화투자증권은 미국 7월 자동차 판매 동향을 분석했다. 7월 총 판매대수는 1,377,223대이며 전년 동월 대비 6.4% 증가했고 SAAR는 1,641만대(+3.7%)로 확대되었다. 파워트레인 기준으로 ICE가 여전히 주력이지만 BEV...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 84,000원 - 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 및 재고 평가 충당금 반영 - 2Q25 연결실적은 매출액 74.6조원(-6% QoQ), 영업이익 4...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,350,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 컨센서스 상회 - 2Q25 매출액 6조 2,735억원(YoY +168.7%), 영업이익 8,644억원(+1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 94,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 요약 - 2Q25 매출액 3,789억원(-3.2% YoY), 영업이익 840억원(-8.5% YoY)으로 시장 ...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 300,000원 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 부진 및 채널 구조 약화 - 연결 매출액: 1조 6,049억원 (-8.8% YoY, -5.5% QoQ) - 영업이익: 548...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 500,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기 실적 및 철강 모멘텀 - 2분기 연결 실적은 매출액 17.6조원(YoY -5.1%), 영업이익은 6,070억원(YoY ?...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 및 SKon의 배터리 수익성 - 2분기: 영업적자 4,176억 원을 기록하며 컨센서스(2,728억 원 적자)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 240000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 하회 요인 및 공정가동 이슈 - 2분기: 매출액 3.2조 원, 영업적자 3,979억 원으로 컨센서스(매출액 3....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 14,000원 (상향, 8%) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 지배주주 순익 3,092억원(+27% YoY), 어닝 서프라이즈로 당사 추정과 컨센서스 20% 이상 상...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 62,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 컨센서스 - 2분기 매출액 2.0조 원, 영업이익 1262억 원으로 각각 YoY -3.8%, +287.5%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 30,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 상회 및 일회성 요인 영향 - 2Q25 Review: 영업이익, 시장 기대치 52% 상회 - 영업이익은 1621억 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 200,000원 현재 주가 및 밸류에이션 관련 참고 - 현 주가: 175,500원 (7/30) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 컨센서스 이탈 - 2분기...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 64,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: 영업이익 시장 기대치 소폭 하회 - 매출액 2,201.4십억 원(YoY -1.6%), 영업이익 204...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 26000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적과 수익성 흐름 - 매출액 827억 원, 영업적자 537억 원 - Captive 고객을 중심으로 출하량 Qo...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 38000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 및 태양광 부문 현황 - 매출액 3.1조 원, 영업이익 1,021억 원으로 컨센서스(매출액 3.2조 원, 영업이익 1,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 6,600원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 흐름 - 2Q 매출액과 영업이익은 각각 1.2조원(+7.9% 이하 YoY), 1,752억원(+15.6%)으로 광...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 8,900원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 매출액은 8,047억원(+5.4% 이하 YoY)으로 분기 단위 사상 최대 매출을 기록했고, 물량 증가 및 지역별 유통 채널...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 및 컨센서스 - 매출액 5,201억 원, 영업적자 1,212억 원 - 컨센서스: 매출액 5,637억 원, ...