SK증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 330,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. NAV 구조와 주가 연동성 - SK 스퀘어의 NAV 중 90% 이상은 SK 하이닉스에 대한 지분가치이다. 따라서 SK 하이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 300,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 구체화되는 리밸런싱 효과 - SK는 과감한 리밸런싱을 통해 포트폴리오 간소화와 재무구조 개선에 힘쓰고 있다. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 상반된 밸류에이션 지표 - 25 년 롯데지주의 예상 PBR 은 0.4 배로 밸류에이션 매력이 높다. 하지만 NAV 대비 할인율은 -3.9...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 305000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 3분기 실적 - 영업이익 2,037억원(+56%, 이하 YoY)으로 컨센서스 1,775억원을 상회. 2. 실적 견조성의...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 125000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4 분기부터 자체사업 개선 확인 가능 2. 건설부문 BNCP 이라크 수주잔고 8.5 조원 보유, 연내 국무회의 승인 시 26 년 하...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 205,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 상반기 Olive Young 실적 - 매출액 2조 6,961억원(이하 YoY 17.9%), 순이익 2,703억원(1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 100000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 주가 흐름 및 NAV 할인율 - LG 의 연초 대비 주가 상승률은 13.2%로 코스피나 타 지주회사 대비 부진한 주가 수익률을...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 280,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 저평가된 자산가치 및 NAV 부각 - 삼성물산은 삼성그룹 주요 계열사 지분을 보유: 삼성바이오로직스(43.1%), 삼성전자(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 9,300 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 배당 중심의 모범적인 주주환원정책 - DPS는 24년 200 원에서 25 년은 275 원, 26 년 300 원, 27 년 320 원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 255,000원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1) 우호적인 업황과 생산설비 확대 - LS 전선은 지난 7월 동해 해저케이블 5 공장을 준공했다. - 이로써 HVDC 해저케이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 565000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3 분기 실적 흐름 및 배터리 부문 수익성 - 3 분기 영업이익은 6.013 억원(%, 이하 YoY)을 기록했다. AMPC 3...

SK증권의 지주회사 산업 리포트는 자사주 소각을 기업가치제고 활동의 마침표로 보되, EPS 증가와 ROE 개선 등 주가에 긍정적 효과가 있는 반면 대주주의 지배력 강화 우려로 코리아 디스카운트의 주된 원인으로 지목한다. 자사주 의무 소각...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 305,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. MLCC(다층세라믹콘덴서) 부문 - AI, 전장, 일반 IT 수요가 견조 - 출하량 전분기대비 약 10% 증가 - ASP는 전분...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1) 북미 ESS 제조라인 자동화 수주 및 북미 ESS 완제품 제조라인 자동화 시장에 진출 - 북미 ESS 제조라인 자동화 수주 - 북미 ESS 완...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 62,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Preview: 매출액 625억원(QoQ -24%, YoY +23%), 영업이익 75억원(QoQ -63%, YoY +85%...

현대차와 기아를 중심으로 한국 자동차 산업의 업사이드 포텐셜이 강조되는 시점이다. 15% 관세 시대의 수혜와 미국 MS의 상승 가능성으로 2026년 이익이 크게 개선될 수 있으며, 자사주 매입 여력도 확대된다. 25년 대비 26년 관세 ...

SK증권은 삼성전자 3Q25 컨퍼런스 콜 요약에서 AI 수요 확대로 서버 DRAM과 SSD를 포함한 메모리 수요가 지속적으로 강세를 시사했다. 메모리 부문은 HBM3e와 고용량 서버용 D5, LP5x 중심의 수요 증가와 재고 감소로 분기...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Not Rated - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1) 25년 7월 군산 공장에서 SOFC 양산을 시작하며 연료전지 사업의 성장 기반을 확보했다. 25년 11월에는 창원국가산업단지 내 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1) 1H25 동사는 1,816MW 규모의 HRSG를 수주하며 글로벌 HRSG 시장 내에서 점유율 1위를 달성했다. 2) 2Q25 매출액은 1,96...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 26년은 두산에너빌리티가 원전과 가스터빈 양축에서 동시에 수주 모멘텀을 확보할 시점 2. 대형 원전 주기기 공급 계약 체결, SMR 기자재 모...