SK증권 리포트

SK증권의 2025년 자동차 리포트는 미국 자동차 품목 관세가 4/3~8/6에 25%, 8/7 이후에 15%로 조정되며 현대차와 기아에 큰 비용 부담이 발생할 수 있음을 요약한다. 2분기에 관세 관련 비용이 8,282억원 반영되었고 재고...

본 리포트는 FDA 변화와 정책 방향에 따라 혁신 신약 개발 기회가 확대될 가능성을 제시한다. Orforglipron의 3상에서의 내약성 개선과 36mg 투약군의 체중 감소 등 긍정적 결과가 경구 GLP-1 차세대의 경쟁력을 시사하며, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 18,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 요약 - 매출액 1,158 억원(-24.2% YoY, -5.7% QoQ), 영업손실 86 억원(적전 YoY, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 32,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) CAPEX 축소 vs 미국 본토 진출 2) 2분기 실적 반등은 있었으나 구조적 불황 지속, 재고 축소 및 매출 증가의 한계 요인 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 69,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 주요 요인 - 매출 4.3 조원(-1.9% 이하 YoY), 영업이익 3,383 억원(-37.1%, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 176,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 및 근거 - 목표주가 176,000 원으로 상향 - Target PBR 0.98 배에 25E BVPS ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 83,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. CET1 비율의 큰 개선과 자사주 확대 소각 - 2Q25 CET1 비율은 잠정 수치 기준 13.59%(+32bp QoQ)로 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 29,400 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 적극적인 자산 리밸런싱을 통해 RWA 성장이 억제되며 CET1 비율이 1Q25 32bp QoQ, 2Q25 31bp QoQ 개선되는...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 137000원 핵심 투자 포인트 1) 경쟁사 대비 높은 자본 여력, 지속적으로 13.5%를 상회하는 CET1 비율 2) 업종 내 가장 다각화된 은행-비은행 포트폴리오 3) RWA ...

SK증권의 2Q25 은행 산업 리포트는 비이자이익 중심으로 실적이 양호했으나 판관비 상승과 비은행 자회사 부진이 동반했다. 대손비용은 신규 연체 증가와 불확실성으로 개선 시점이 다소 지연될 전망이다. 모럴해저드 리스크와 정책 방향성으로 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 28000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 컨센서스 초과 - 2Q25 매출액 1,664 억원(YoY +2%), 영업이익 183 억원(+15%, OPM 1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 160000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 요약 및 컨센서스 비교 - 매출액: 1,763 억원 (+31.6% YoY, +22.1% QoQ) - 영업이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수(유지) - 목표주가: 115,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 별도기준 실적 흑자전환 - 매출액 1조 1,302 억원(-27.4% 이하 YoY), 영업이익 1,296 억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 34,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적과 컨센서스 차이 및 요인 - 2Q25 매출액 1,114 억원(YoY -4%), OP 222 억원(OPM 20%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수(유지) - 목표주가: 20,500 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 주요 호실적 요인 - 2 분기 영업이익은 160 억원(-49%, 이하 YoY)을 기록했다. ...

SK증권의 조선 산업 리포트(2025-08-04)는 MASGA TF를 중심으로 한미 간 협력 강화와 정부 창구 역할의 가능성을 제시한다. 한화오션은 Greek 신생 선사 Carlova Maritime으로부터 VLCC를 수주했고, CMA-...

현대차와 기아의 7월 글로벌 판매가 소폭 증가했고, EV/HEV의 지속적인 성장으로 친환경차 비중 확대를 추진한다. 미국 OEM 판매는 YoY 상승했고 현대차 25/07은 8.6만대, 기아는 7.1만대로 증가했으며 차종 다변화가 미국 시...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 600,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: 시장 예상치에 부합하는 실적 기록 - 2Q25 연결 매출액 4 조 1,471 억원(+6.8% YoY,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 440,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적이 시장예상치를 상회 - 2Q25 연결 매출액 7 조 4,284 억원(+12.3% YoY, +9.7% ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 76000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적은 서프라이즈였음 - 매출액 992 억원(YoY +16.6%, QoQ +19.5%), 영업이익 175 억원(YoY ...