SK증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 63,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 이익 레벨업 및 실적 구성 - KT 1Q25 실적은 영업수익 6조 8,451억원 (+2.9% 이하 YoY), 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 300,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 요약 - 매출액 2.79 조원(+10.3% YoY) - 영업이익 5,053 억원(+15.0%) - 지배주주순이익 ...

SK증권의 조선 리포트는 캐나다 CPSP 잠수함 사업에서 팀 코리아의 선제 제안이 4척 우선 인도와 약 200~240억 달러 규모의 현지화 계획을 포함한다고 요약한다. CPSP의 핵심 조건은 납기가 최우선 요건으로 부상하며, 현재 캐나다...

본 리포트는 4월 소비자심리지수의 소폭 반등과 정치적 불확실성 해소로 경기부양 기대가 커지며 여행·여가 지출 전망이 개선되고 있음을 요약한다. 중국과 일본으로의 출국 수요 증가 및 외국인 입국자 수의 사상 최고치 경신 등 국제여행 수요의...

4월 중국 자동차 판매는 소매 기준 175.4만대(+14.3% YoY, -9.4% MoM)로 NEV 중심 소비가 계속 강세를 보였다. NEV 소매판매는 90.5만대(+33.9%), NEV 침투율은 51.6%에 이르며 BEV 55.9만대,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 15,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 턴어라운드 및 성장 모멘텀 - 1Q25 실적: 영업수익 3 조 7481 억원(+4.8% 이하 YoY), 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 80,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 연결 실적은 매출액 1조 9,361억원(+19.2% 이하 YoY), 영업이익 6,380억원(+51.0%, OPM: 33....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 18,500 원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기 전망 - 2Q25F 영업이익은 165억원(-47%, YoY)로 흑자전환이 예상된다. 최근 두 분기 연속 쇼크를 기록...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 49000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 요약 및 장기오토렌탈 수익성 개선 - 롯데렌탈 1분기 매출액은 +4.4%YoY 증가한 6,856억원, 영업이익은 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 부문별 구도 - 1Q25 매출액 2,660억원(+78.6% YoY), 영업이익 546억원(+96.5% YoY)을 기록 - 부...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 14,200 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 목표주가 상향 및 산출 근거 - 목표주가 14,200 원으로 상향 - 목표주가는 Target PBR 0.8배에 25E BPS 17...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 67,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 assuming 컨센서스 상회 - 매출액 6,239억원(+6.6% YoY) - 영업이익 497억원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 53,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적은 컨센서스 부합 - 매출액 1.86조원(-6.3% YoY) - 영업이익 1,054억원(-12.4%) - 지배...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 31,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 유리기판 소재 핵심 기업, ‘25 년부터 매출 본격화 - ‘25년에는 100 억대 매출, ‘26년에는 200 억대 매출 전망...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 59,000 원(상향) 현재주가: 48,750 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25: 매출 감소에도 수익성 개선 - 1Q25 별도 실적: 매출액 1 조 1,025 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 115000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 다각화된 포트폴리오로 견조한 이익체력 지속 2. 비은행 계열사 이익 기여도는 24년 및 1Q25 중 지속적으로 40% 내외 수준이 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 31,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 서프라이즈 - 매출액 3,479억원(QoQ +17%, YoY +21%), 영업이익 209억원(QoQ +13%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 81,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 정상화되고 있는 환율 - 하나금융지주는 1) 비화폐성 환차손익 및 2) CET1비율 변동 등 영향으로 업종 내 가장 높은 ...

SK증권은 반도체 업황의 펀더멘털에 주목하며 빅테크의 AI CapEx 의지 재확인과 HBM 공급망의 방향성을 핵심 변수로 제시한다. 2Q25 내 HBM 계약 완료 예고와 TSMC의 CoWoS 생산능력 확대가 2026년 AI CapEx 방...

SK증권의 은행 산업 리포트에 따르면 1Q25에 커버리지 은행들의 순이익은 전년 대비 증가했으나 영업외손익 기저효과를 제외한 PPOP과 영업이익은 감소했다. 경기 둔화와 대내외 불확실성으로 이익 체력이 부담스러우며, 연체율과 건전성 지표...