SK증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 145,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 메리츠화재의 1Q25 실적 방어력 - 1Q25 별도 순이익은 4,625억원(-5.8% YoY) 기록 - 보험손익은 1) 예실차 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 474000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 부진 및 하회 - 1Q25 별도 순이익은 5,556억원(-18.8% YoY)으로 당사 추정치를 약 6% 하회했으...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 현황 - 1Q25 지배순이익 2,484억원(-1.9% YoY), 별도 당기순이익 2,279억원(-3.4% YoY)로 예상...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수(유지) - 목표주가: 45,000원 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 요약 - 매출액 837억원(-2.1% YoY, -12.6% QoQ), 영업손실 52억원(적전), 지배주주순이익 5억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 230,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 요약 - 매출액 3,603억원(-9.5% YoY), 영업이익 52억원(-79.7% YoY), 지배주주순이익...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 120000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 순이익 4,470억원(-23.4% YoY) 기록으로 컨센서스를 상회 - 신계약은 절판 효과가 이어지며 월평균 보장성 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 25,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. CSM 확대 긍정적이나 여전히 제도 개선 필요 - 신계약 CSM: 4,792억원(+16.5% YoY) - 전체 CSM ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 56,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review - 1Q25 매출액 784억원(QoQ -6%, YoY +43%), 영업이익 349억원(QoQ -...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 62,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 요약 및 대조 - 매출액 1,620억원(+0.9% YoY, 이하 동일), 영업이익 548억원(-11.2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 115,000원 - 현재주가: 89,000원 - 상향 근거: 목표주가는 25E BVPS 173,016원에 Target PBR 0.66배를 적용하여 산출했다. ## 핵심 투자 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 12,000 원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 컨센서스 펀더멘털 - 1Q25 매출액 3,042억 원(-1.7% YoY, 이하 YoY 생략), 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 30,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 컨센서스 부합 - 매출액 24 조 2,240 억원(YoY +4.0%), 영업이익 3 조 7540 억원(Yo...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 13,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 성장 요인 - 1Q25 영업이익 67억원 (+24.1% YoY, OPM 39%), 매출액 172억원 (+29...

본 리포트는 AACR 2025에서 발표된 제약 산업의 임상/비임상 데이터를 종합 정리한다. 3세대 EGFR TKI인 Aumolertinib은 1L NSCLC 관련 3상에서 mPFS의 HR이 0.62, 0.7, 0.47로 크게 개선되었고 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출액 41억원 (+445%, YoY)과 영업이익 -6억원 (적자축소 YoY) 시현했다. 1분기는 계절적 비수기임에도 불구하고 모비케...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 69,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적은 매출액 4조 4,537억원(-0.5% 이하 YoY), 영업이익 5,674억원(13.8%, OPM: 12.7...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 29,500 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적 및 재고 관리 - 1분기 영업손익은 -460억원(적자전환, 이하 YoY)를 기록했다. 컨센서스(-306억원)을 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 11,000 원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기 동향 및 수익성 - 2분기 영업손익은 -182 억원(적자지속, 이하 YoY)로 전분기대비 적자규모가 확대될 전망이다...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 29,000 원(신규편입) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 서프라이즈 - 1Q25 매출액 845억원(QoQ -2%, YoY +100%), 영업이익 163억원(QoQ...

리포트는 트럼프 행정부가 약가 인하를 목표로 MFN 정책 도입을 추진하고, 협조가 없을 경우 연방정부 권한으로 가격 인하를 강제할 방침임을 다룬다. 행정명령 실행을 위해 보건복지부 장관이 30일 이내에 MFN 기반 가격 인하의 명확한 목...