SK증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 1,300,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 호조 - 매출액: 1 조 2,983 억원 (+37.1% YoY, +3.3% QoQ) - 영업이익: 4,867 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 로봇 가이던스 솔루션이 글로벌 I사와 경쟁해 현대차 글로벌 혁신센터 납품 입찰에서 최종 선정되었던 점 2. LGD에서 진행한 유리 합착 가이드...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 190,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적 흐름 - 매출액은 컨센서스를 상회했고, 영업이익은 1,251억원(-29%, YoY)로 기대치에 부합했다. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 HBM 수요/공급 및 관련 신제품 전개 - "2025년 HBM 매출액 2배 성장 유지. HBM3e 12단 전환 순조로움. 2...

본 리포트는 미국-중국 간 관세 전쟁과 대중 제재의 완화 기대에도 불구하고 중국의 반도체 자립화가 지속될 것이며, SMIC/CXMT/YMTC를 중심으로 기술 진전이 이뤄지고 로컬 장비업체인 Naura와 AMEC이 제조 공정의 필수 장비 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 신작 개발 및 전사 전략의 변화 추진 - 4/22 비공개 간담회를 통해 출시 준비 중인 다수의 신작들의 개발 진척도와 전사 전략 방향성...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수(유지) - 목표주가: 14,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Preview: 매출액 6 조 1,916 억원(YoY +18%, 이하), OP 20 억원(OPM 0%, 흑...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수(유지) - 목표주가: 350,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 요약 - 매출액: 1조 150억원 (YoY +26.7%) - 영업이익: 2,180억원 (...

본 리포트는 SK증권이 다루는 자동차 섹터의 테슬라에 대한 실적과 미래 성장 모멘텀을 설명한다. 1Q25 매출은 193.3억 달러로 전년대비 하락(-9.2%), 직전분기 대비도 감소(-24.8%), 영업이익은 4.0억 달러로 큰 감소를 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 32,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 소폭 상회 및 원가구조 호전 요인 - 1Q25 매출액 3,182억원(+8.5% YoY, -2.5% QoQ), ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 미세화에 따른 수요 증가 및 고객사 비용 절감 2. 중국향 매출 비중 확대에 따른 실적 개선 기대 3. 미코세라믹스 관련 중복 상장...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 220000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 및 이연효과 - 매출액 1조 320억원(YoY -0.6%), 영업이익 870억원(YoY -6.9%) - 컨센서스 영...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. One-off 영향에도 펀더멘털 우려는 제한적 2. 목표주가 산정: Target PBR 0.97 배에 25E BVPS 126,14...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 25,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 하향 및 산정 근거 - 목표주가 25,000원으로 하향 - 현대해상의 목표주가를 1) OCI 감소로 인한 BPS...

SK증권의 보험 산업 리포트 '딜레마'는 자본 규제 강화와 이익 규제 간의 딜레마를 중심으로 금융당국의 제도 변화가 보험사 손익과 자본 구조에 미치는 영향을 분석한다. 기본자본 중심 지급여력비율 도입으로 후순위채의 활용이 축소될 가능성이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 28,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 Preview 및 컨센서스 대비 차이 - 1Q25 매출액 1,507 억원(YoY +8%), 영업이익 141 억원(...

SK증권의 조선 리포트는 USTR의 중국 조선업 제재 최종 결과를 정리하고, 제재가 Annex 1~4의 제재 및 의무화와 중국산 항만 하역 장비 관세로 구성되어 있음을 분석합니다. 제재 적용 범위는 이전 발표보다 축소되었으나 중국 선주·...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 59,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. MLB는 미중분쟁 환경에서 쇼티지 심화 - MLB는 미중분쟁 환경에서 쇼티지 심화 - ① 글로벌 플랫폼 고객사로 공급되...

SK증권의 반도체 리포트 '사이클 신뢰를 위한 체크포인트'는 232섹션 관세의 영향과 수급 상황을 중심으로 하반기 B2C 수요 감소와 AI 기반 B2B 수요 둔화 가능성을 반영한다. 조사 기간은 최대 270일로 단기간 관세 확정이 어렵고...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 미국 국경 넘음으로써 관세 부과되는 사업 영역이 제한적이라는 기대 - 작년 전체 매출의 절반 차지했던 ESS 사업부 - 완제품 국...