iM증권 리포트

본 리포트는 지주회사 산업에서 주주권익 강화와 이해상충 해소를 위한 상법 및 자본시장법 개정의 이슈를 종합적으로 다룬다. 이사회와 감사위원회의 역할 강화, 주주총회 구조의 개선, 집중투표제 확대 등 제도적 변화가 지배주주-소액주주 간 대...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 부진 및 시장 기대치 하회 - 3Q25 매출액 306억원(-18% YoY, -7% QoQ), 영업이익 6억원(-4...

본 리포트는 26년 전력·에너지 및 석유화학 업황의 구조조정과 정책 변화가 국내 주요 기업의 이익 체력과 배당 정책에 미치는 영향을 분석한다. 연료비 하향 안정화와 LMP 도입으로 도매비용이 줄고 한전의 이익 체력이 강화될 것이며, 도매...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 45,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 전방산업 증설에 따른 검사장비 수주 증가 2. 고가 장비 중심의 출하 속 Mixed ASP 개선 3. 차세대 패키징 공정 PLP(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 65,000 ## 핵심 투자 포인트 1) 글로벌 빅테크 향 매출 확대 및 수요 증가 - 데이터 판매 76.0%(수출 67.2%, 내수 8.8%), 플랫폼 서비스 15.8%(수...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180만원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 안정적 상승: 매출액 6,320억원 (+44.0% YoY), 영업이익 1,309억원 (+49.9% YoY), 마진...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 550000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 및 내수 가격조정 효과 - 3Q25 연결매출액 8,474억원 (-0.3% YoY), 영업이익 544 억원(+4...

iM증권의 석유화학 산업 리포트는 25년 3분기 화학 부문의 실적 리뷰와 함께 납사·올레핀·BD·BTX 등 주요 제품가격의 WoW 변동, 스프레드 흐름을 정리한다. 4분기 LCI 가동 확대와 LC타이탄 원가축소 가능성으로 단기적 적자 축...

이번 Steel Weekly(11월 3주차) 리포트는 중국의 전방 산업 수요가 역사상 최악의 국면에 진입하고 있음을 강조한다. 글로벌 철강/비철금속 업종은 AI 관련 기술주 강세의 반사 효과로 강세를 보였지만, 의미 있는 상품 가격 반등...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24,000원 - Target P/B: 0.9배 (기존 1.0배에서 하향) - 12개월 선행 기준 P/E: 18.9배, EV/EBITDA: 7.4배 - 비고: 전일 종가(참...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 70000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적: 3Q25 연결 기준 실적은 매출액 983억원(+79% YoY, +22% QoQ), 영업이익 175억원(+40% Yo...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 88,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 부진 및 IRA 종료 영향 - 3Q25 매출액 312억원(+45% YoY, +6% QoQ), 영업이익 9억원(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 67,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q25 영업이익은 Memory 기판 매출 증가와 동부문의 적자 탈피에 따라 195억원을 기록해, 전분기 대비 21% 증가할 것으...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 64,000원 - 종가(2025.11.13): 47,650원 ## 핵심 투자 포인트 1) 목표주가 산정 근거 - 목표주가를 47,000원에서 64,000원으로 상향한다. 2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 11만원 상향, 투자의견 매수 유지 2. 실적 반영시기를 25~26년으로 변경해 평균 BPS 예상치 322,963원에 P...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 결국 중요한 건 저연차 IP의 성장성 2. MD 매출 비중은 17%로 전년 동기 대비 12%p, 전분기 대비 14%p 감소했다 3...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 320,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요인 - CJ대한통운을 제외한 CJ제일제당의 3Q25 매출액과 영업이익은 각각 4조 5,326억원(-1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Buy - 목표주가 400,000원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출액 7,272억원(+38% YoY), 영업이익 -422억원(적자전환)으로 컨센서스(363억원)를 크게 하회했으며...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy(Maintain) - 목표주가(12M): 400,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. EV 실적 부진을 상쇄시켜 줄 ESS의 높은 성장 가능성에 주목 2. 미국 AMPC 세액공제(...

미국 ESS 및 이차전지 시장의 구조 변화와 정책 변화가 2026년 이후 구조적 성장 기회를 열고 있다. 2026년부터 ITC 요건 강화와 중국산 ESS에 대한 관세, 트럼프 세제개편으로 BEV+PHEV 수요에 변동성이 커지며 글로벌 공...