더존비즈온(012510) 증권사 리포트

4Q25 실적은 예상을 크게 상회했고 매출액 1,271억 원, 영업이익 461억 원으로 서프라이즈를 기록했습니다. 영업이익률은 36.3%로 개선되었고 별도 OPM은 40.2%를 보였습니다. WEHAGO와 Amarant10으로의 전환 속도...

4Q25P에서 매출액 1,271억원, 영업이익 461억원으로 전년동기 대비 각각 14.1%, 56.5% 증가하며 12분기 연속 매출 성장과 분기·연간 역대 최고치를 달성했다. 4Q25P의 영업이익률은 36.3%로 4Q24A의 26.4%에...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 115,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3분기 실적 및 성장 요인 - 매출액 1,147억원(YoY 18%), 영업이익 348억원(YoY 73%)으로 역대급 실적 기록 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 105,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 서프라이즈 및 수익성 안정 - 3분기 연결 매출액 1,147억 원(+18.2% YoY, +8.3% QoQ), 영...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가를 117,000원으로 상향조정하고 투자의견 BUY를 유지함 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25P 실적 및 수익성 개선 - 매출액 1,147억원, 영업이익 348억원으로 전년동기 대비 각각 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 89,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 추정치 부합 - 2Q25 매출액 1,059 억원, 영업이익 252 억원으로 전년동기 대비 각각 6.5%, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 85000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 주력 시장의 견고한 성장세 확인 2. 별도 기준 매분기 전년동기 대비 20% 이상의 영업이익 성장 지속. 3. 주력 시장인 중견중소기...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 88,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 제주은행 570억원 규모의 제3자배정 유상증자에 참여해 지분 14.99%를 확보, 2대주주로 올라 제주은행 디지털뱅크 전환의 최대 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 정부 정책 방향성은 소상공인, 중소기업 관련 활성화 정책에 초점을두고 있음. 2. LLM, GPU, 데이터센터 등을 포함한 글로벌...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 88,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적 및 수익성 개선 지속 - 매출액 986억원 (YoY 4%), 영업이익 216억원 (YoY 19%), 별도 기준 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적 컨센서스 하회 - 연결 매출액 986억 원 (YoY +4.4%, QoQ -11.5%), 영업이익 216억 원 (Y...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 85000원 핵심 투자 포인트 1. AI S/W 최선호주, 별도 영업이익 245억원(+28.2% 이하 전년동기대비)은 성수기인 지난해 3분기 영업이익 249억원과 유사한 수준. 2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 89,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 성장 흐름 - 매출액 986 억원, 영업이익 216억원으로 전년동기 대비 각각 4.4%, 25.3% 증가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 84000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q는 비수기로, 특별한 이슈 없이 견조한 성장을 이어갔다. 매출과 영업이익이 예상을 소폭 하회했으나, 이는 구축형 제품이 클라우드 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 요약 - 매출액 986억 원, 영업이익 216억 원 - 영업이익 컨센서스 223억 원을 3% 하회했지만, 당사 추정...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 제주은행 지분 14.99% 인수로 제4인뱅 철회 후 지름길 선택 2. 제주은행 지분 취득으로 디지털 뱅킹 사업 가속화: 제주은행의...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - (원문에 명시되지 않음) ## 핵심 투자 포인트 1. 제주은행 지분 취득 - 제3자배정 유상증자에 참여해 566만9,783주를 570억원 현금으로 인수해 지분 14....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 84000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 연결 기준 매출은 1,047억원(+10.9% YoY), 영업이익 229.8억원(+26.9% YoY), OPM 21.9%로 시...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 84,000원 참고: 보고서 본문에서도 "투자의견(유지) 매수" 및 "목표주가 ▼ 84,000원"으로 제시되어 있습니다. 본 요약은 원문에 따른 표현을 반영하였습니다. ##...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 110,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4분기 실적 컨센서스 상회 - 2024년 4분기 매출액 1,115억 원(YoY +7.6%, QoQ +14.9%), 영업이익 294...