SK오션플랜트(100090) 증권사 리포트

2Q26 매출액 1,705억원(-29.1% YoY), 영업이익 193억원(+24.4% YoY), OPM 11.3%를 기록하며 분기 최고치 경신. 매출은 컨센서스 1,754억원을 소폭 하회했으나 영업이익은 컨센서스 159억원을 상회. 해상...

2Q26 매출액은 1,705억원으로 전년동기 대비 감소했으나 해상풍력 하부구조물 매출 비중 확대에 힘입어 영업이익률은 11.3%로 개선됐다. 올해 상선과 해상풍력 하부구조물의 신규 수주는 지속될 전망이나 해상풍력 및 대형 상선의 매출 인...

2Q26 영업이익은 193억원으로 전년동기 대비 24.4% 증가하며 컨센서스 상회를 기록했다. 매출액은 1,705억원으로 전년동기 대비 29.1% 감소했고, 환율 상승의 긍정 효과에도 불구하고 해상풍력 매출 비중 확대가 외형 감소의 부담...

2Q26 매출액 1,705억원, 영업이익 193억원으로 컨센서스 상회했으며 해상풍력 매출 비중이 62%로 확대되어 영업이익률이 전년의 6.5%에서 11.3%로 상승했다. 그러나 안마 해상풍력 프로젝트 건설 지연으로 내년 상반기까지 이익률...

안마도 해상풍력 지연으로 12개월 이익 전망치가 하향 조정되며 12MF EPS가 1,012원에서 712원으로 떨어지고, 12MF PER은 25배를 유지한다. 2027년까지는 수주 부족으로 성장이 제한될 가능성이 높다. 다만 중장기 수주 ...

1Q26 매출액은 1,747억원(-32.1% YoY), 영업이익은 169억원(+52.7%, OPM 9.7%)으로 기록됐다. 매출은 컨센서스 1,789억원 대비 소폭 하회했으나 이익은 컨센서스 152억원을 상회했다. 해양플랜트 매출 비중이...

1Q26 영업이익은 169억원으로 전년대비 +52.7%를 기록했고 시장 컨센서스를 상회했다. 매출은 감소했으나 해상풍력의 매출 비중이 전사 매출의 약 70%까지 확대되며 매출 믹스 개선에 따른 마진 상승이 확인됐다. 1분기 신규 수주는 ...

안마도 해상풍력 프로젝트 재개 지연으로 불확실성이 커졌으나 캐치업 프로그램으로 이를 보완할 수 있을 것으로 기대된다. 6월의 3가지 분기점(안마도 해상풍력 재개 여부, 330 고정가격입찰 결과 발표, 매각 협상 마감일 6/30)이 수요 ...

1Q26 매출액 1,747억원, 영업이익 169억원으로 컨센서스 1,789억원, 152억원에 부합. 전년 대비 매출은 32% 감소했으나 해상풍력 매출은 74% 증가로 영업이익률은 9.7%로 개선. 안마 해상풍력 프로젝트의 건설 지연으로 ...

주가의 주요 리스크는 매각 협상이라는 불확실성으로, 이 이슈가 해소되기 전에는 호재가 주가에 반영되기 어렵다. 4Q25는 해상풍력 지연 및 매출 인식률 저하로 컨센서스를 하회했고, 26년 실적은 매출액 7,515억원(-22% YoY), ...

올해 수주 파이프라인이 2조원 이상으로 확대될 전망이다. 해상풍력 외에도 컨테이너선, FPSO, 동남아 군함 등으로 수주 포트폴리오가 다변화되었고, MSRA 자격 취득과 군함 정비 사업을 바탕으로 미국 조선 시장 진입 가능성이 열려 있다...

2025년 해상풍력 수주와 매출이 역대 최대치를 기록했고, 4Q25 매출액은 1,745억원으로 전년비 7.1% 증가했으며 영업이익은 137억원으로 전년대비 410.9% 증가했지만 컨센서스는 하회했다. 기말 수주잔고는 12,385억원으로 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 25,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 해상풍력 수주잔고는 역대 최고 수준이다. 수주잔고 13,147억원 중 1조원을 상회하고 있어 향후 마진은 꾸준한 우상향 추세를 보...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 25000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 성장 및 매출구성 변화 - 매출액 2,932억원(+47.2% YoY), 영업이익 193억원(+26.7% YoY) - 해...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 25000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 현재 가장 중요한 이슈는 매각이다. 베이스 시나리오는 매각 무산으로 예상하며, 매각 무산 발표 시 주가 하락 폭을 되돌릴 것으로 보인...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 27000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 매출액 2,850억원, 영업이익 186억원으로 전년대비 43%, 22% 증가했고 컨센서스(매출 2,665억원, 영업이익 15...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 2.5만원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향은 경쟁사 대비 높은 실적 안정성으로 인한 밸류에이션 프리미엄에 기인한다 2. 현재 풍력 기자재 업체들의 주요 시장인 미국...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 27000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 매출 2,406억원, 영업이익 156억원으로 컨센서스(2,665억원, 133억원) 대비 영업이익 상회 2. 해상풍력 매출액이...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가 25,000원, 투자의견 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 해상풍력 비중 상승과 이익 개선 - 해상풍력 매출이 회복 기조를 보이는 가운데 하반기에도 외형 규모는 안정적인 수준을 유지할 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 27000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 해상풍력향 하부구조물 수주 - 안마도 532MW 하부구조물 수주 확정. 매년 1~2건의 수주 예상. 빠르면 올 4 분기 늦어도...