HD현대중공업(329180) 증권사 리포트

2Q26 매출액 6.3조원(이하 YoY +65.7%), 영업이익 1조원(+139.8%), OPM 16.4%로 컨센서스에 부합했다. 조선 부문은 상선의 조업일수 증가, 고선가 물량 확대 및 환율 효과로 매출 성장과 함께 마진이 개선되어 1...

2Q26 매출 6.3조, 영업이익 1조로 컨센서스 부합했다. 긍정적 환율효과로 QoQ +300억원이 반영됐고, 강재가의 QoQ 변동은 제한적이었다. 2Q26 선종별 매출 비중은 LNG 45% (49%), 가스선 29% (27%), 컨테이...

2Q26 매출액은 6조 3,322억원(+52.7%yoy), 영업이익은 1조 399억원(+120.6%yoy), OPM은 16.4%로 '영업이익 1조 클럽'에 진입했다. 매출 인식 물량 구성은 2023년 수주분 54%, 2024년 31%, ...

2Q26 매출 6조 3,322억원, 영업이익 1조,399억원으로 호실적을 기록했다. 조선사업부는 매출 4조 9,783억원에 OPM 17.1%, 상선은 17.8%로 전분기 대비 1.9%p 상승했다. 해양사업부 매출 3,772억원/영업이익 ...

2Q26 영업이익은 1조 399억원으로 시장 기대치를 소폭 상회했고 조선과 엔진 부문의 호실적이 지속되고 있다. 매출액은 6조 3,322억원(yoy +52.7%)으로 성장했고 영업이익률은 16.4%를 기록했다. 하반기에도 고가 선박 매출...

2Q26 영업이익은 9,877억원으로 시장 기대치에 부합할 가능성이 높다. 매출은 6조 2,464억원(yoy +50.6%)로 증가했고, 조업일수 증가와 믹스 개선으로 조선/해양 부문 매출의 견조한 흐름이 확인된다. 상선 업황 호조와 엔진...

2Q26 매출액 6조 3,007억원(+51.9% YoY, +6.5% QoQ)으로 시장 컨센서스 부합이 기대된다. 미국 DC향 HiMSEN 엔진 캐파 증설이 가시화되며, DC 엔진+FDC+SMR 추가로 고마진 성장 동력이 강화될 전망이다....

2Q26 매출은 6조 1,126억원, 영업이익은 9,288억원으로 추정되며, 지난 분기 대비 각각 +3.3%/+2.6% 상승이 예상된다. 조선부문은 여전히 15%대의 높은 영업이익률로 실적을 견인하고, 해양부문은 18.9%의 역대 고마진...

1Q26 실적은 매출액 5조 9,163억원으로 YoY 54.8% 증가했고, 영업이익은 9,054억원으로 YoY 108.8% 증가하며 영업이익률은 15.3%를 기록했다. 주력 선종의 마진은 외형 성장에도 불구하고 15.9%로 높게 유지되었...

1Q26 매출 5.9조원(YoY +54.8%), 영업이익 9,054억원(YoY +108.7%), OPM 15.3%로 컨센서스 13.6% 상회. 상선은 생산성 제고와 고가 물량 비중 확대에 힘입어 15.9%의 마진을, 엔진은 DF 엔진 비...

1Q26 매출액은 59,163억원으로 확인되었고, 영업이익은 9,054억원(QoQ +57.5%)으로 컨센서스 상회했다. 수주잔고는 인도기준 562억달러로 여전히 견조하며, 1Q 신규 상선 수주 45척이 기록됐다. 전사 마진은 15.3%로...

1Q26 매출 5.9조, 영업이익 9,054억으로 1H25의 이익을 한 분기에 달성하며 업종 내 이익 개선 사이클의 증거를 제시했다. 일회성 비용 부재와 약 100억원 수준의 FX 이익으로 전 분기의 이익률 개선이 힘을 받았으며, 1Q2...

1Q26 실적은 매출액 5조 9,163억원(+54.8% YoY, +13.9% QoQ), 영업이익 9,054억원(+108.8% YoY, +57.5% QoQ)로 시장 기대치를 상회했다. 조선/해양/엔진 3개 부문 모두 양호한 흐름을 보였고,...

1Q26 매출액 5조 9,163억원(yoy +54.8%), 영업이익 9,054억원(yoy +108.8%), OPM 15.3%로 시장 컨센서스 7,967억원과 당사 추정치 7,635억원을 상회했다. 조선/해양/엔진 전 부문에서 매출과 이익...

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1Q26 Preview shows solid earnings with 매출 5.8조, 영업이익 8,370억; 중형선 사업부의 FY23 수주 반영으로 실적이 강화되고, LNGC 저가 수주 비중 하락(4Q25 37% → 1Q26 26%)으로...

1Q26 매출액은 5조 4,395억원(yoy +42.3%), 영업이익은 7,635억원(yoy +76.0%), OPM은 14.0%로 시장 기대치에 부합할 전망이다. 상선 업황이 호조를 지속하는 가운데 LNG선, P/C선 등의 문의 증가로 ...

주식대상 3조원 규모의 교환사채 발행이 공시되었다. 발행은 싱가포르 투자법인을 통해 달러로 이루어지며 교환가액은 540,000 원/주(3월 30일 종가의 112.5% 가정), 교환대상 주식수는 5,613,704주로 총주식수의 5.35%에...

4Q25 영업이익은 5,750억원으로 시장 기대치 7,312억원에 크게 못 미치는 어닝쇼크를 기록했다. 매출액은 5조 1,931억원(yoy +29.6%)으로 견조한 성장세를 보였으며, 환율 효과, 선가 상승, 생산성 개선 및 HD현대미포...

4Q25 매출액 5.2조원(YoY +29.6%), 영업이익 5,750억원(OPM 11.1%)으로 컨센서스 대비 14.2% 하회했다. 추가 성과급 등 일회성 비용과 특수선의 PMIX 변화로 매출이 감소했고, 엔진 사업부의 일부 매출이 26...