대신증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 5,500원으로 8.3% 하향 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 3분기 실적이 당사 추정을 하회하였으며, 향후에도 당분간 보수적인 선대 운영이 예상됨에 따라 2025~...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 260,000 원 - 제시일자: 25.11.04 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 BUY, 목표주가 260,000원으로 18.2% 상향. 2. 2025년 3분기 연결 자...

대신증권의 반도체 산업 리포트는 AI 시대의 메모리 반도체 수요 확대와 공급 절제가 맞물려 2026년까지 업황이 견조할 것으로 전망한다. DRAM과 NAND의 가격 개선 및 전체 메모리 시장 규모가 약 2,784억 달러에 달하며 DRAM...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 56,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 관세 부담 2. 북미 BEV 선도업체 생산 둔화 3. 제한적인 중국 수혜 우려로 주가 부진 ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지 - 현재주가 27,400원 (25.10.30 기준) - 12MF BPS 25,750원에 타깃 PBR 1.38배 적용. 타깃 PBR은 ‘25E, ‘26E 평균 RO...

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## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 46,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 미국 공장 투자 통한 사업 안정성 확대 2) 로봇 법인 투자 통한 신사업 모멘텀 3) 중동향 방산 수주 기대감 여전히...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 350,000원으로 22.8% 상향 ## 핵심 투자 포인트 1. 반도체를 필두로 대형주 중심 지수 상승이 지속되고 있음. 지난 27일 KRX, 넥스트레이드 합산 거래대금은 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 280000원 ## 핵심 투자 포인트 1. ① 2025년 아이폰 17 모델 중 프리미엄(프로/맥스)은 예상 범위에서 판매 호조, 일반 모델은 판매 호조, 에어는 부진한 것으...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 20,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 영업이익은 4,310억원(흑자전환 QoQ/YoY)으로 종전 추정(4,480억원)과 컨센서스(4,404억원)에 부...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Marketperform - 목표주가: 56,000원 (유지) 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 및 배당 정책, AI 매출 구성 - 3Q25 매출 4조원(-12% yoy), OP 484억원(-91...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Marketperform - 목표주가: 23,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 대형주 중심의 지수 상승으로 리테일 점유율 상승에 기여 2. 랩/펀드 판매 증가로 WM실적도 호조 3. 최...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 9,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 흐름 - 3Q25 매출 3,814억원(-9.2% yoy/26.5% qoq)과 영업이익 164억원(-15.9% yoy/...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 130,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2026년 영업이익 83조원 전망 및 메모리반도체 가격 전망 상향 - 2026년 영업이익 전망치를 83조원으로 상향 - 2026...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 230,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 3분기 실적은 CKD 및 PCTC 부문에서 일시적 부진 요인이 있었지만 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적을 시...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 43,000원 유지 - 추가 내용: 목표주가는 12MF BPS 143,280원에 타깃 PBR 0.30배를 적용. 타깃 PBR은 중국 감산+반덤핑 관세 효과를 바탕으로 이익 정...

대신증권이 발행한 유통 섹션 리포트다. 신세계는 인천공항 DF2 면세점 영업을 중단하기로 결정했다. DF2의 지난해 매출은 약 4,040억원으로 전체 매출의 6%를 차지한다. 면세점 업황 악화와 누적으로 인해 단기간에 해결이 어렵다고 판...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 30,000원 - 업종 내 최선호주 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 염가매수차익이 예상을 크게 뛰어넘으면서 연간 이익이 기존 전망 대비 +15% 증가하였음. 이에 따라 연...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: MarketPerform - 목표주가: 3,800원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출 2.7조(YoY +8%), OP 953억(-1%), NP 553억(흑전); 미국 관세 손익(-495...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 700,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 및 Buy 유지; 12m Fwd P/B가 역사적 최고점을 갱신. 2026년 이익 전망 동반 상향. SK하이닉스의 ...