대신증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 280,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. F&C 사업부 매각을 통해 1) 차입금 감소에 따른 재무 구조 개선, 2) 실적 변동성 완화 기대. 4분기부터 연결 실적에서 제...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 260000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 260,000원 상향(15.6%), 260,000원은 2026년 목표P/E 22.2배(5개년 상단...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Buy와 목표주가 52,000원(2026년 예상 P/E 14배) 유지 - 핵심 투자 포인트 1) 미국 법인 사업 중단으로 적자 대폭 축소되었고, 최근 글로벌 소비자들에게 인기가 많은 국내 브...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 81,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25: 신작 흥행에도 기존작 둔화로 QoQ 감익 전망. 단, 컨센 상회 전망 2. 4Q25: 성수기 및 기존 흥행작들의 지역/...

대신증권 IT 리포트는 2026년 반도체 호황과 AI 인프라 투자 확대가 IT 부품 수요를 견인하고, 반도체 주가 상승이 대형 IT 부품의 AI향 포트폴리오 재편으로 이어질 것이라고 전망한다. 이로 인해 2025~2026년의 실적 개선과...

대신증권의 자동차 산업 리포트에 따르면 3Q25 국내 부품사 매출은 YoY 증가로 견조하나 25% 관세 지속과 부품-완성차 간의 수익성 부담이 존재한다. 3Q25 국내 완성차 생산은 971,542대이며 현대차 445,697대, 기아 39...

반도체가 상승을 주도하며 전기전자 업종으로 순환매가 확대될 전망이다. 2025년 10월 13일 주간 미국과 중국의 관세 불확실성에도 트럼프의 완화적 코멘트와 추가 금리인하 전망으로 메모리 가격 상승이 지속되며 반도체 중심의 강세가 이어졌...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: MarketPerform - 목표주가: 490,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 보험손익은 3,953억원(QoQ -16.2%, YoY -17.1%)로 부진한 실적이 지속될 전망. 이는...

## 투자의견 및 목표주가 투자의견 BUY와 목표주가 100,000원 유지(2026년 예상 P/E 10배) ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 3분기부터 영업이익 증가 사이클 진입한 것으로 판단. 국내 시장에서 디스커버리 브랜드의 부진...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,300,000원 - 최선호주: 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 1) 견조한 실적 2. 2) 정책 불확실성 완화 3. 3) 대규모 수주 확보에도 상승이 제한적이었음 #...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 기저부담에도 해외 궐련 ASP 및 수량 두자리수 성장과 NGP 디바이스 공급이 정상화되며 해외 디바이스 매출 증가 예상...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 450,000원(+18.4%) 상향 ## 핵심 투자 포인트 1) 분기별 실적 회복세와 R&D 모멘텀 가시화: 3Q25 연결 매출 3,714억원(+2.6%yoy), 영업이익 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 280,000원(-7%)으로 하향 ## 핵심 투자 포인트 1) 글로벌 K-뷰티의 확산과 인디브랜드 성장은 여전히 코스맥스에 유리한 수주 환경을 제공하며 별도법인은 안정적인 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 유지 - 목표주가: 310,000원으로 72% 상향 - 6개월 목표주가: 310,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 및 할인율 구조 - 목표주가 NAV에 할인율 40% 적용(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 240,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 매수(BUY) 유지; 목표주가 240,000원으로 상향(9.1%). 2. 3Q25 매출과 영업이익은 각각 5.11조원(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 360,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 메모리반도체 가동률의 상승기가 도래. DRAM은 고부가 제품 공급 부족으로 가동률의 상승 기회가 구체화. NAND는 eSSD 중...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 42,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 고압 어닐링 장비(HPA) 수요의 회복 - 2025년 매출액 1,587억원 (y-y -5%)에서 2026년 1,998억원 (y-y...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: Earning Surprise - 매출액 86.0조원, 영업이익 12.1조원 (OPM +14.1%)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY 유지하며 목표주가를 260,000원(2026년 예상 P/E 12배)으로 상향(+18%). ## 핵심 투자 포인트 1) 4분기에도 백화점 소비 경기가 계속 양호한 가운데 동사는 지난 해 하반...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 100,000원 - 2026년 예상 P/E: 8배 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 백화점 부문의 실적 호전과 면세점 부문의 영업이익 흑자 전환으로 지누스의 부진한 실적에...