iM증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 17,020 ## 핵심 투자 포인트 1) 올해 2분기 엔진부문은 발전기용 및 방산엔진 등 고부가가치 제품 비중이 증가하면서 실적이 개선되었고, 영업이익률은 20.5%를 기록했...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 24,120 ## 핵심 투자 포인트 1. 올해 2분기 실적 호조 - 매출액 18,188억원(+18.1% YoY, +16.2% QoQ) - 영업이익 1,664억원(+...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy(매수) 유지 - 목표주가: 8만원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적은 대산/미국 공장 정기보수에 따른 기회손실으로 기대치 부진. 구체적으로 2Q25 Review: -2,449억원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 110,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적은 시장기대치를 크게 상회했다 - 매출액 7,797억원(-4% YoY, +24% QoQ), 영업이익 490억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 Buy와 목표주가 120,000원 유지. 목표주가는 12개월 선행 BPS에 Target P/B 0.65배를 적용한 것이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 35000원 ## 핵심 투자 포인트 1. Buy를 유지하고 목표주가를 29,000원에서 35,000원으로 상향한다. 목표주가는 12개월 포워드 EBITDA에 Target E...

iM증권의 석유화학 Weekly 리포트는 2Q25에 정유사 재고손실로 영업적자 폭이 커졌고 화학업체는 환율하락과 TA 물량 감소의 영향으로 전 분기 및 컨센서스 대비 부진했다고 분석한다. 다만 2Q의 부진은 예견됐으며 펀더멘털 훼손은 아...

본 리포트는 글로벌 철강금속 업종이 우호적 매크로 환경 속에서 전반적으로 강세를 보이나 국내 주가는 중국 정책 기대감 및 원료 가격 급등에도 부진하다고 지적한다. 중국의 가동률은 83.4%에서 83.7% 사이로 유지되며 수출은 7월 98...

2Q25 MLCC와 FC-BGA 업황은 상위 기업의 가동률 상승과 재고 축소가 동시에 진행되고 있다. Murata와 삼성전기의 3Q25 가동률은 90%를 상회하고 삼성전기의 재고는 4주 이하로 낮아졌다. 서버·전장 수요가 생산 속도를 앞...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 175000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적과 성장 동력 - 2Q25 연결기준 매출액 1조 5,478억원 (+8.7% YoY), 영업이익 3,498억원 (...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 370,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 상법개정안을 계기로 지금까지는 막연한 기대감으로만 존재해왔던 LGES 지분 활용이 연내 현실화될 가능성이 높아진 만큼 이제는 동...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 740,000원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적은 시장 기대치 부합 - 2분기 별도 영업이익 [2,664억원, -2.3% q-q]은 시장 기대치 [1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(12M): 220,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 호실적 - 매출 9,615억원(YoY +9.9%), 영업이익 2,425억원(YoY +234.5...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 178000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: OP 476억원(+92% YoY) 기록. MD 매출 고성장으로 장기 성장 궤도 안착, MD/라이선싱 분기 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 370000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2026년 예상 영업이익은 4,859억원(+130% YoY)으로, 사상 최대 실적을 감안하면 4분기 중에는 재차 비중 확대를 추천...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 95,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 다만 상호 관세가 15%로 확정되면서 최악의 시나리오를 피한 것으로 보이며, ES 본부에서의 성과가 향후 주가 반등의 주요한 촉매...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 320,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 등 호실적 - "2분기 매출 1조 4,176억원/영업이익 2,576억원(OPM 18.2%)로 컨센서스(1조 3,9...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 160,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 및 해외 커버링 - 2Q25 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1조 873억원 (-1.1% YoY), 623억원 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 25.2Q 실적과 마진 흐름 - 25.2Q 별도 영업이익 879억원, +96.7% QoQ; 시장 예상치 [1개월 컨센서스 93...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 88,000원으로 상향 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 2분기 실적 가시화: 매출액 7,327억원(+5.3% YoY, +8.7% QoQ), 영업이익 523억원(+17...