iM증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 19,800원 ## 핵심 투자 포인트 1) 수주잔고 및 실적 개선 가속화 - 올해 2분기말 기준 수주잔고 28,907억원을 기반으로 하반기부터 고부가제품 매출 상승이 본격화되...

한-미 상호 관세 타결로 관세가 25%에서 15%로 하향 조정되고, 한국은 미국에 대규모 투자와 미국산 에너지 구매를 약속했다. 에너지는 관세 대상이 아니었던 만큼 직접적 영향은 제한적이나, 정유·화학 분야의 미국 수출 비중이 상대적으로...

본 리포트는 iM증권의 Steel Weekly(8월 1주차)로 2025-08-04에 발행되었다. 글로벌 철강/비철금속 업종은 증시 하락과 부정적 매크로 환경으로 인해 주가가 큰 폭으로 하락했고 전반적인 상품 가격이 하락세를 보였다. 중국...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 12만원 하향, 투자의견 Hold 유지 2. 전일 발표된 기업가치 제고 방안으로 차입금 축소 예상됨은 긍정적이다. 그...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 360,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 하회: 2Q25 연결 영업이익 6,070억원 (+7.0% QoQ)으로 시장 컨센서스 6,520억원을 하회....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,360,000원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 편차 및 주요 주도 부문 - 2분기 매출 6조 2,735억원/영업이익 8,644억원(OPM 13.8%)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 37,000원(상향) - 참고: 종가(2025.07.31) 31,350원, 상승여력 18.0% ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 2분기 실적이 시장 기대치를 상회: 25년...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 589,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 개요 - 매출 4조 1,471억원 / 영업이익 4,715억원 (OPM 11.4%)으로 11%대 이익률 유지 - 일...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 250,000원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 부진 지속 - 매출액 3.2조원(-29% YoY, +0% QoQ), 영업이익 -3,980억원 (적자 YoY...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적: 매출 2.78조원, 영업이익 2,130억원으로 컨센 대비 매출 +2%, 영업이익 +3% 상회했다. 2. 전장/산업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Buy, 목표주가 5,800원 유지. 목표주가는 12개월 선행 BPS에 Target P/B 0.50배를 적용했다. ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 및 목표가 - 투자의견 Buy, 목표주가 5...

본 리포트는 메모리 반도체의 추세가 아직 전환되었다고 보긴 이르며 CY25 메모리 수요가 DRAM과 HBM에서 여전히 견조한 흐름을 이어갈 것으로 분석한다. CY25 DRAM 수요 증가율은 연간 18.2%로 상향 조정되었고 서버향 수요가...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가 5.5만원, 투자의견 매수 유지 - 투자의견: Buy (Maintain) ## 핵심 투자 포인트 1. 하반기 정기보수 종료에 따른 물량 증가 및 고정비 감소 2. ECH 적자 축소 3. 유럽향 E...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold 유지 - 목표주가: 34,000원 하향 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 34,000원 하향, 투자의견 Hold 유지. 2. 2Q25 Review: 1,021억원(+237% QoQ)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 92,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 요약 - 매출: 8,283억원 - 영업이익: 852억원 (OPM 10.3%) - 일회성 이익: 20...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 30,000원 유지 - 목표주가는 12개월 선행 BPS에 Target P/B 0.54배를 적용한 것이다. 또한 현재 주가는 12개월 선행 P/E 5.3배, P/B 0.34배...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 - 비고: 목표주가를 기존 12,000원에서 15,000원으로 +25% 상향 조정 - 참고(추가 맥락): 12MF BPS 11,993원에 10년 평균 P/B ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 7,000원 - 참고: 목표주가 도달에 따라 투자의견은 Hold로 조정 ## 핵심 투자 포인트 1) 12MF BPS 및 밸류에이션 근거 - 12MF BPS 12,869원에...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 25000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 분리막 판매량 - 매출액 827억원(+34% YoY, +42% QoQ), 영업이익 -538억원 - 시...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 95,000원 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적은 시장기대치 하회 - 매출액 5,201억원(-6% YoY, +43% QoQ), 영업이익 -1,210억원(적자지속 YoY/...