iM증권 리포트

iM증권의 반도체 리포트는 CY25 DRAM 수요 증가률이 PC 출하량 소폭 하향으로 17.2%로 조정되며, 서버 DRAM(HBM 포함) 수요는 강세가 이어질 것이라고 분석합니다. 또한 AI On-Device 및 DeepSeek 등의 영...

본 리포트는 연휴 이후 중국 업황의 불확실성과 매크로 리스크 확대로 철강 및 비철금속 업종의 주가가 전반적으로 약세를 보이고 있음을 분석한다. 중국의 1월 철강 PMI 부진과 동절기 수급 축소에 따른 수요 부진 및 재고 증가가 업황의 불...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 281000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2024년 4분기 실적 컨센서스 상회 - 매출액 13,595억원(+32.0% YoY, +33.1% QoQ) - 영업이익 1,199...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 67,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 및 이익구조 - 매출 3조 2,532억원 / 영업이익 1,690억원 (OPM 5.2%) - E&I사업부(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 38000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 이사의 주주 충실의무 도입 시 지배구조 개선 측면에서 동사와 같은 지주회사가 가장 크게 수혜 받을 것으로 예상된다. 2. 이사의 주...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 350,000원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 악화: 매출액 3.8조원(-33% YoY, -5% QoQ), 영업이익 -2,570억원으로 적자전환; 시장기...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 450000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 하회 및 원인 - 매출액 6.5조원(-19% YoY, -6% QoQ), 영업이익 -2,250억원(적자전환 YoY/Q...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 INDUSTRIAL/전장 매출 비중 확대 전망 - 24년 전사 매출에서 산업(서버 등), 전장이 차지하는 비중은 +...

iM증권의 석유화학 Weekly는 25년 동안 소규모 및 노후 정제설비의 폐쇄가 본격화되며 정유·화학 부문의 구조조정이 가속화될 것으로 전망한다. 1월 들어 비수기 영향으로 정제마진이 다시 하락했고 휘발유를 중심으로 마진이 저하되는 모습...

DeepSeek의 등장으로 AI 개발이 소프트웨어 중심의 효율성 경쟁으로 전환될 가능성이 커졌다. 벤치마크에서 DeepSeek는 GPT-4o 대비 비용이 대폭 낮고, 특정 영역에서 더 우수한 성능을 보인다고 주장한다. 이는 Nvidia의...

DeepSeek-V3는 MoE 기반의 6,710억 파라미터 LLM으로 토큰당 활성화 파라미터가 370억개에 불과해 비용효율적 AI 구현이 가능하다. RL과 SFT를 활용한 후처리로 인간의 선호에 맞춘 최적화를 달성했고, 논문에선 GPT-...

iM증권은 트럼프 대통령 취임 이후 서명된 약 42개의 행정명령 중 이차전지 및 전기차 분야에 영향을 줄 수 있는 핵심 조치를 분석했다. 주요 내용은 바이든 정부의 EV 의무화 정책의 철폐와 CARB 면제 종료, IRA 및 IIJA의 자...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 240,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 및 부문별 흐름 - 4Q24 매출과 영업이익이 19.8조원과 8.1조원을 기록하여 당사 및 시장 예상치에 부합했...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 물류비 부담의 확대와 하반기 부담 완화 - ① 지난해 하반기부터 물류비 부담이 커졌다. 이는 가전의 영업이익률을 제한하였다. -...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 320,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 요약 - 매출액 46.6조원(YoY +11.9%), 영업이익 2.8조원(YoY -17.2%, OPM 6.1%) -...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,250,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 요약 - 연결 매출액 1조 2,564억원(YoY+17.0%, QoQ+5.8%), 영업이익 3,257억원(YoY...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28,000원 또한, 아래와 같이 목표주가 및 투자등급 관련 내용이 원문에 포함되어 있습니다. - 12개월 Forward BPS 145,467원에 Target PBR 0.2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 205,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 매출 구성과 원가 부담 - 4Q24 부문별 매출은 광학솔루션 5.76조원, 기판소재 3,833억원, 전장부품 4,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 전망 및 Xcopri 성장 - 매출액 1,595억원(YoY+25.8%, QoQ+16.7%), 영업이익 29....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 12,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 요약 - 매출액 7.8조원 (+6% YoY, +15% QoQ), 영업이익 831억원 (-37% YoY, 흑자전환 Q...