대신증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 81,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 하반기 기대 - 2Q25 매출액 7,176억원(YoY -8.2%, QoQ 15.0%), 영업이익 1,011억원(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY 유지 - 목표주가: 7,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 7,000원으로 13% 하향(팬데믹 이후 회복 속도가 더딘 국내의 실적 추정 하향 반영). 2...

## 투자의견 및 목표주가 투자의견 Buy 유지, 목표주가 31,000원 상향(10.7%) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 흑자전환 및 상회 - 2Q25 영업이익은 55.4억원으로 흑자전환(qoq), 컨센서스(13억원)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Marketperform - 목표주가 23,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) "연결 대상은 주로 해외법인 및 투자목적자산으로 여기서 이익이 크게 증가하고 있음." 2) "투자목적자산에서도...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 37,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 영업이익은 161.2억원으로 종전 추정(181억원)을 11% 하회, 컨센서스(141억원)를 14.2% 상회 2. 매출은 ...

2025년 트럼프 2.0 시대와 운송산업 전망을 다루며 글로벌 경기가 완만히 성장하고 교역은 여전히 증가하나 보호무역 리스크가 상존한다. 항공 부문은 국제 여객 수요 증가세를 지속하되 증가율은 둔화하고, 화물은 관세 이슈와 미-중 노선 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Marketperform - 목표주가: 230,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 Marketperform 유지, 목표주가 230,000원으로 상향(+21%). 목표주가는 12개월 선...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 510000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 매수 유지, 목표주가 510,000원으로 상향 2. 12개월 선행 EPS(16,543원)에 타겟 PER 28.3배(갈더마...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Buy, 목표주가 188,000원 유지, 업종 내 최선호주 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기에도 큰 폭의 어닝 서프라이즈 달성하여 Peak-out에 대한 우려 있었으나 2분기는 상상 이상의...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Marketperform - 목표주가: 56,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 매출 4.3조원(-2% yoy), OP 3.4천억원(-37% yoy). 사이버 침해 사고 관련 일...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 하반기에는 조선부문의 견고한 실적 흐름과 2분기 부진했던 오일뱅크의 실적이 개선되면서 양호한 실적을 기록할 것으로 전망. ...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Marketperform - 목표주가: 30,000원 핵심 투자 포인트 1) 여신성장은 제한되나 수신 규모가 꾸준히 증가하여 하반기 마진 하락이 불가피. NIM(분기) 1.92% 2) 이에 대한 반대...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100000원 ## 핵심 투자 포인트 1. "7월 백화점 기존점 성장율은 +6%, 8월도 MSD% 성장을 보이는 등 새 정부의 추경 효과가 백화점 실적 개선에도 기여하고 있...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: MarketPerform - 목표주가: 26,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) HMM의 2025년 2분기 실적은 당사의 직전 추정 및 시장의 기대치를 하회할 전망 2) 미주 항로의 컨테...

## 투자의견 및 목표주가 투자의견 매수, 목표주가 160,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Xcopri 매출은 $109.5mn(+28.8% qoq)로 분기 최고 실적을 갱신했고, NBRx도 월평균 1,800건 수준까...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출 구조 및 부문별 특징 - 1Q25 매출액 337억원, 매출총이익 74억원, 매출총이익률 22.0%, 영업이익 21억원, 영업이익률 6.3% ...

대신증권의 자동차 산업 리포트는 미국-한국 간 관세 합의로 품목관세가 25%에서 15%로 하향되며 8월 7일에 발효될 것을 확인한다. 관세 불확실성은 정점에 다다랐다고 보이나 7월 일본 관세 협상 기대감으로 단기 변동성이 확대되었고, 7...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 130,000원 - 핵심 투자 포인트 1) 2분기 실적(2Q25) 요약: 전체 OPM 11.3%, 상선 13.4%, 특수선 7.7% 기록 2) 상선부문의 마진 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 160,000원(+14%)으로 상향 ## 핵심 투자 포인트 1. 해외 모멘텀 강화 및 자회사 실적 개선 - 해외 자회사 매출액 YoY 15%, 영업이익 YoY 70%로...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 17,500원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 영업이익이 2Q25에 예상을 상회 및 3Q 종전 추정/컨센서스 상회 전망 등 수익성 확대는 단기적으로 긍정적인 요인 2....