대신증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 160,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 수익성 개선 흐름 이어지며 컨센서스 부합하는 실적 기록. COSRX 매출 감소와 경영주기 마감에 따른 임직원 성과급 지...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Marketperform 유지하나, 목표주가 290,000원(-11%)으로 하향 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 전 사업부에서 시장 기대치를 하회하며 실적 기록. 특히 면세 채널이 중국 내 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: N/R ## 핵심 투자 포인트 1) 삼성전자와 20년 이상 거래 관계 유지 및 매출의 상당 부분이 삼성전자·코웨이로부터 발생. 신규 거래선 확대 중. 2) 고부가 SMPS 중...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수(BUY) 유지 - 목표주가 9,000원 하향(10%) ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 부진 및 이익 둔화 - 2Q25 매출(3,015억원)과 영업이익(64.3억원)은 전년대비 각각...

8월에는 미국과의 상호관세 타결 이후 품목관세 부과 여부에 집중될 것으로 전망되며 대외 불확실성은 축소되었다. 대형 IT기업의 2025년 2Q 실적 발표 이후 3Q 영업이익의 QoQ 증가가 중요한 투자 포인트로 제시된다. 계절적 성수기 ...

대신증권의 자동차 산업 리포트는 2025년 하반기 미국 관세 협상의 전개를 중심으로 단기 모멘텀의 제약과 중장기 성장 동력을 분리해 제시합니다. 7/31 미국과의 관세 합의로 한국산 자동차/부품 관세가 25%에서 15%로 인하되며 리스크...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY와 목표주가 100,000원(12개월 예상 P/E 9배) 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 중국 디스커버리 점포 출점 계획 조정 - 올해 중국 디스커버리 점포 출점 계획을 기존 110개에서 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 88,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. DS 부문에서의 근원적 기술 경쟁력 회복을 강조 2. DX 부문에서 신규 폼팩터(TriFold, XR) 및 AI 기능 강화를 통한...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 270,000원으로 17.4% 상향 - 6개월 목표주가: 270,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 자회사들의 주가 상승에 따른 NAV 증가를 반영하며 NAV대비 Targe...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180000원 ## 핵심 투자 포인트 1. HD현대의 2025년 2분기 연결 영업이익은 1조 1,389억원으로 당사 추정 하회하였지만, 시장 컨센서스 영업이익에 부합. 현대...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 6천원으로 20% 상향 ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 하반기 건화물 시황 전망치 변경 및 선박 매각이익 반영에 따른 순이익 전망 상향 2. 25년 2분기 영업이익 1,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 550,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적은 매출액 4조 1,471억원(+6.8%), 영업이익 4,715억원(+141.1%), OPM 11.4%로 동사...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Marketperform - 목표주가: 23,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) IMA 진출 포석 및 자본 확충 - NH농협금융지주 대상 3자 배정 유상 증자 결의. 금액은 6,500억원...

다음은 대신증권이 발행한 한화에어로스페이스(012450) 리포트의 핵심 내용을 요청하신 형식으로 정리한 요약입니다. ## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,200,000원 상향(+22.4%) 추가 근거: 1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 410,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. NAV 기반 밸류에이션 - 목표주가는 SOTP 방식으로 산출. 영업 및 지분가치 45.1조원(철강 32.1조원, 친환...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: N.R ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 흑자 전환과 2025년에는 의료로봇 사업을 중심으로 한 실적 개선을 전망한다. 2) 과거 단일 유통 매출 +58% 성장 전 사였...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 30000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 하반기는 보험사 인수 PPA(Purchase Price Allocation)결과가 관건일 것으로 보임. 체결 당시 대비 현재 동양생...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. J&J 2분기 실적발표에 따른 라즈클루즈 병용요법에 대한 의사 처방의도 증가, 현재 1차 치료 환자의 약 25%에서 병용요법이 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 285,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 별도 기준 반기 순이익이 5,672억원을 기록해 연간 순이익 1조원을 달성할 가능성이 커짐. 2. 별도 기준 배당성향 30...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 6,000원 하향(-15%) ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 시현 - 2Q25 매출 1.2조(YoY +8%), OP 1,752억(+16%), OPM 14% 시현....