DS투자증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가(유지): 17,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 호조 및 실적 구성 - 매출액 8,177억원(+7% YoY), 영업이익 252억원(+128% YoY, O...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 8,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 부진 요인 및 수치 - 매출액 1,259억원(+13% YoY), 영업이익 55억원(-23% YoY, OPM ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매도 - 목표주가(유지): 74,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 러시아 점령지는 러시아가 가져갈 가능성이 높음 2. 우크라이나의 주거용/비주거용 부동산과 기타 기반 시설에 대한 총 피해액은...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 110,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 반가운 티빙의 해외 진출. 콘텐츠 레버리지 확대로 매출 고성장 2. 4Q24 실적 구성 및 FS 손상차손 영향 - 4...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24P 실적 및 일회성 효과 - 매출액 4,649억원(-10.9% QoQ, -60.6% YoY) - 영업적자 96억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 해외 성장 및 CAPA 확대 - 24년 12월 합산 매출액 3,257억원(+18% YoY), 영업이익 607억원(+17% YoY,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 160,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 실적 서프라이즈 - 4분기 매출 5,695억원 (+13.7% YoY), 영업이익 503억원 (+4.4% YoY)으로 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 210,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적과 고마진 품목의 고성장 - 매출액 약 3,273억원(+2.4% YoY), 영업이익 약 418억원(+30.5% ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 6,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 외국인 관광객의 피부미용/성형 소비 증가의 직접적 수혜 - 외국인 피부과 소비액: 23년 12월 261억/24년 12월 1,022억원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 150000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 실적은 컨센서스 하회, 당사 추정치 상회, 2분기 6~7% OPM 예상 2. 3분기 실적은 매출액 1.0조원(QoQ -4.6...

DS투자증권은 24년 PMI와 KT&G 담배 부문의 외형 성장과 수익성 개선이 두드러졌다고 평가했다. PMI는 2024년 매출 378.8억 달러, 영업이익 134억 달러로 OPM 35.4%를 기록했고 IQOS 및 ZYN 등 무연 담배의 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 25,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 24.4Q Review: 태양광 흑자전환 및 일회성 이익 기여 - 2024년 4분기 영업이익은 1,070억원으로 태양광 실적 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 40,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24P 실적은 재고조정과 일회성비용 영향으로 컨센서스 하회 - 4Q24P 매출액 1,864억원(-11.8% QoQ, -18.8%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 반영 및 실적 견고성 - 4Q24 매출액 약 1,630억원(+28.5% YoY), 영업이익 약 407억원(+1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 140,000원 (목표주가(유지) 140,000원) ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24P 실적 및 주요 요인 - 매출액 3,653억원(+3.9% QoQ, -44.5% YoY...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 1,000,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24Re: 해외 수출 호조로 실적 기대치 부합 - 4Q24 연결 매출액 4,808억원(+47% YoY), 영업이익 8...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 95,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 컨센서스 대폭 상회 - 매출액 1,084억원(+108.5% YoY)과 영업이익 340억원(+609.2% YoY)...

## 투자의견 및 목표주가 - 投자의견: 매수 - 목표주가: 130,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 25년 4분기 실적 부진 및 원인 - 25년 4분기 매출액 4,000억원 (+6.7% YoY, +24.1% QoQ), 영업이익 3...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 34,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 요약 - 매출액: 6,480억원(-4.1% YoY) - 영업이익: 285억원(+115.1% YoY) - 영업이익...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 21000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 24.4Q Review: 컨센서스 대폭 하회한 실적 - 매출액 1,624억원(-23.1% YoY), 영업이익 23억원(-77.7...