iM증권 리포트

전기전자 패키지기판 업종에 대한 iM증권의 관점은 4Q25 실적 호조와 FC-BGA 수주 뉴스, 금 가격 하락으로 투자심리가 개선되며 주가가 상승하고 있다는 점이다. 국내 패키지기판주는 해외 기업 대비 밸류에이션이 낮아 해외 수요와의 밸...

2026E 매출액은 30,908억원으로 전년동기대비 4.5% 증가하고, 2027E 매출액은 32,649억원으로 전년대비 5.6% 증가한다. 2026E 영업이익은 2,154억원, 2027E는 2,285억원이며 지배주주순이익은 각각 1,81...

25.4Q 매출액 46.8조원, 영업이익 1.69조원으로 컨센서스 하회하였고 Buy(Maintain) 등급은 유지. 2026년 가이던스는 매출액 밴드 188.1조원~189.9조원, 영업이익 밴드 11.8조원~13.8조원으로 제시되며 CA...

4Q25 Review에서 -4,130억원(적자전환QoQ) vs 컨센서스 -2,025억원; 4분기 영업손익 -4,130억원으로 적자전환 및 컨센서스 하회. 해외 사업장 및 대산 정기보수 관련 일회성 비용 반영으로 적자 -2,390억원으로 ...

25.4Q 실적은 시장 예상치를 하회했고 연결 영업이익은 130억원(-98.0% QoQ)이며 컨센서스는 3,980억원이다. 26.1Q는 해외 철강 부문 및 E&C 부문의 흑자 전환과 인터내셔널 실적 개선으로 큰 폭의 개선이 기대되며 연결...

4Q25 실적은 매출 6.1조원(-5% YoY, +8% QoQ)과 영업이익 -1,220억원으로 시장 기대치를 상회했으나 적자를 피하지 못했다. 2026년 매출은 27.2조원(+15% YoY), 영업이익은 1.3조원(-1% YoY)으로 전...

26년과 27년 영업이익을 각각 +21%/+17% 상향했고, 1Q26 매출은 3,240억원(+51% YoY, +2% QoQ), 영업이익은 430억원으로 전망된다. 4Q25 실적은 매출 3,179억원, 영업이익 290억원으로 컨센서스를 각...

1Q26 매출과 영업이익을 120.6조원 (QoQ +29%)과 42.3조원 (QoQ Buy (Maintain) +111%)으로 전망하며 FY26 매출과 영업이익은 526.5조원 상승여력 24.5 % (YoY +58%), 211.2조원 (...

1Q26 DRAM/NAND 고정거래가격이 역사적으로 가장 높은 분기 가격 상승률을 기록했다. FY26 매출은 258.5조원 (YoY +166%), 영업이익은 198.8조원 (YoY +321%), 1Q26 영업이익은 40.0조원 (QoQ ...

컨센서스 부합의 25.4Q 실적과 Buy 의견 기반으로 12M 목표주가 580,000원 유지, 상승여력 29.8%. 모듈 조립 매출액 7.1조원 +7.8% YoY; 부품 제조 매출액 3.6조원 +5.9% YoY; 전동화 매출액 1.2조원...

4Q25 매출 7.2조원, 영업이익 1,690억원으로 마감했고, 일회성 비용 약 3,850억원을 제외한 실질 영업이익은 약 5,540억원으로 시장 기대치를 크게 상회했다. 2026년에는 구조조정 효과가 본격화될 전망으로 매출액 26.4조...

4Q25 매출액은 418억원(-29% YoY, -47% QoQ)으로 감소했고, 영업이익은 -757억원이다. 2026년 매출액은 2,131억원(-19% YoY)으로 예상되며 영업이익은 -2,698억원으로 적자 지속이 전망된다. 미국 전기차...

25.4Q 매출액 28.1조원, 영업이익 1.8조원으로 컨센서스 부합(각 0.5% 하회)하며 2026년 가이던스에 따라 매출 122.3조원, 영업이익 10.2조원(+8.3% OPM); 12M Fwd EPS 20,562원, Target P...

4Q25 매출액 4,978억원(YoY +13%), 영업이익 46억원 흑자전환, OPM 1%, 8년만에 4분기 흑자 달성. 알리글로 매출이 700억원 이상의 호실적을 달성했으며 종가(2026.01.28) 170,100원, 상승여력 35.2...

본 보고서는 JPM 2026 행사에서 글로벌 빅파마의 장기 개발 방향과 주요 파이프라인 업데이트를 정리하고, 특허 만료로 인한 매출 공백을 체리피킹과 파트너십으로 메우려는 메시지를 강조한다. 실리적인 체리피킹은 약가 인하, 블록버스터 특...

4Q25E 매출액 302억원(+QoQ 319%), 영업이익 105억원(+1,105% QoQ)으로 실적이 크게 개선될 전망이며, 2025년 매출 510억원(+95% YoY)과 영업이익 115억원(OPM 23%)의 흑자전환이 기대된다. 20...

26년 영업이익은 1.52조원으로 전망되며 25년 종가(2026.01.26) 98,300원; 4Q25 영업이익은 4,245억원(+85% QoQ)으로 컨센서스 3,813억원을 상회하고, 1Q26F 영업이익은 4,386억원(+3.3% QoQ...

아이폰 판매 호조로 기판 부문의 업사이드가 커졌고, iPhone 17 시리즈는 전작 대비 판매량 +22% 증가 반등했다. 현재주가 276,000원에서 목표주가 320,000원으로 상승 여력은 16%이며, 12MF P/B 평균 1.2배를 ...

26년 영업이익을 +9%, 27년 영업이익을 +14%로 상향했고, FC-BGA 및 MLB 증설과 메모리기판 강화로 수익성 개선이 기대된다. FC-BGA 매출 비중은 전장 40~50%, 데이터센터 약 40% 내외이며, FC-BGA 수익성은...

MD/라이선싱 매출 성장 기조와 연결 자회사 실적 정상화로 2025년 영업이익률이 10%대 중반으로 개선됐다. IP의 미국 진출 확대, 텐센트와의 중국 시너지, 신인그룹의 흥행이 주요 모멘텀으로 작용하며 성장 가속이 기대된다. 2024년...