SK텔레콤(017670) 증권사 리포트

SK텔레콤의 2Q26 실적은 사이버 침해사고 여파의 일회성 비용 제거와 함께 시장 기대에 부합하는 안정적 흐름이 지속될 것으로 보인다. 2Q26 매출 4.4조원, 영업이익 5,389억원으로 견조한 이익기반이 확인되며, SK브로드밴드의 매...

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2Q26 매출 4.4조원(+1% YoY, -1% QoQ), OP 5,500억원(+62% YoY, +2% QoQ). 별도 OP 4,198억원(+67% YoY), SKB OP 1,282억원(+40% YoY)로 이익이 크게 개선되며 사이버 침...

2Q26 연결영업이익은 5,678억원 전망으로 YoY +68%, QoQ +6%의 개선을 보이며 실적 흐름의 상향 안정성을 시사한다. 당초 전망대로 2026년 연간 영업이익이 2조원대에 근접할 가능성과 4%에 달하는 기대배당수익률이 유지될...

2Q26 Preview: 완전한 회복 구간에 진입했다는 신호가 나타나며, 2Q26 연결 수익은 4.4조원(+2.2% YoY), 영업이익은 5,414억원(+60.1% YoY)으로 시가 컨센서스와 부합할 전망이다. 별도 영업수익은 3.1조원...

26E 매출 18조원(+2% yoy), OP 2조원(+82% yoy)로 실적 개선이 가시화된다. 별도 OP는 24년 수준 회복, SKB의 실적 호조로 연결 OP는 24년 상회한다. 4Q26부터 배당 비과세 적용되며 26~27년 배당은 2...

2Q26 이익 회복 국면 진입으로 영업이익이 큰 폭으로 상승할 전망이다. 2분기 연결 매출액은 4조 3,433억원(+0.1% yoy), 영업이익은 5,328억원(+57.5% yoy)으로 예측되며 컨센서스(4조 4,066억원/5,274억원...

실적 개선과 AI RAN 도입 기대감이 주가 상승 모멘텀으로 작용할 가능성이 높다. 프리뷰 시즌 진입에 따라 분기 이익이 늘어나고 컨센서스 상향 여력도 커졌다. LTE/5G 요금제 통합 논의와 AI RAN 투자 확대로 비용 구조가 정체 ...

6월 전략에서 Multiple 확장 국면이 전개될 가능성과 함께 SK텔레콤의 성장 모멘텀에 주목한다. 미국의 5G SA 도입 기대감과 피지컬 AI 및 양자암호통신 부문 등에서 AI 중심 매출 구조로의 전환 기회가 강조된다. 하반기 국내외...

1Q26 매출 4.4조원, 영업이익 5,376억원으로 전년비 각각 -1%, -5%를 기록했다. 사이버 침해사고 여파로 가입자 기반이 감소하며 무선 부진이 지속되었으나, 기업부문은 견조해 SKB가 분기 기준 최고 이익을 달성했다(1,165...

1Q26 연결 매출 4조 3,923억원, 영업이익 5,376억원으로 시장 컨센서스를 소폭 상회했다. MNO 가입자 순증 약 21만명으로 충격 이후 회복 흐름이 확인되었고, SK브로드밴드의 인터넷 가입자 증가 및 판교 데이터센터 인수 효과...

1Q 기준 연결매출 4조3,923억원으로 YoY -1.4%이고 QoQ +1.5% 증가했다. EBITDA는 1조4,162억원으로 YoY -3.3%이고 QoQ +38.9% 상승했고, CAPEX는 1,365억원으로 YoY +28.9%이지만 Q...

1Q26 연결 영업이익은 5,376억원으로 컨센서스 5,176억원을 상회했고, 전년동기 대비 감소를 보였으나 QoQ로는 개선 흐름이 확인됐다. 2025년 2분기 영업정지 영향으로 이동전화 매출이 약화됐으나 2~4분기에는 높은 연결 영업이...

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1Q26 연결 매출 4.4조원(-1.4% YoY), 영업이익 5,376억원(-5.3% YoY, OPM 12.7%)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회했다. 인건비 절감과 SK브로드밴드의 이익 기여 확대가 호조의 핵심 요인으로, SK브로드밴드의...

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1Q26 연결 매출액은 4조 3,923억원(-1.4% yoy), 영업이익은 5,376억원(-5.3% yoy)으로 시장 기대치(4조 3,976억원/5,127억원)를 소폭 상회했다. 다만 가입자 감소에 따른 별도 실적 둔화는 지속되었고, 별...

1Q 실적은 양호할 것으로 예상되며, 컨센서스(연결 영업이익 5,069억원)를 상회할 가능성이 크다. 1분기 실적 내용이 당초 예상보다 좋을 것이며 2026년 연간 연결 영업이익은 1.9조 원에 달할 가능성이 커 보인다. DPS 3,60...

1Q26 Preview에 따르면 연결 매출 4.4조원(-1.7% YoY), 영업이익 5,034억원(-11.3% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 별도 영업수익은 3.1조원, 영업이익은 4,010억원으로 추정된다. 26년 연간...

5G SA 시대 도입과 요금제 개편 논의가 본격화되며 수익 재평가와 주가 모멘텀의 핵심 동력이 되고 있다. 2026년 추정 실적 기준으로 PBR가 약 2배 수준에 위치하는 등 밸류에이션이 개선되며, 배당 수익률의 밴드 하향 가능성도 함께...