한화오션(042660) 증권사 리포트

1Q26 매출 3조 2,099억원, 영업이익 4,411억원으로 컨센서스 대비 매출은 부합하고 영업이익은 +17.6% 상회했으며 OPM은 13.7%를 기록했다. 상선사업부가 5,021억원의 이익과 18.0%의 OPM으로 전체 이익을 견인했...

1Q26에서 상선부문 OPM 18% 달성으로 호실적 기록이 확인된다. 연결 매출액은 3조 2,099억 원, 영업이익은 4,411억 원으로 시장 기대치 3,750억 원을 약 18% 상회했다. 해양부문은 여전히 적자이나 상선부문의 수익성 개...

발행 정보와 원문을 확인할 수 있습니다.

2026년 1분기 매출액은 3조 4,662억원, 영업이익은 3,517억원으로 나타나며 상선 부문은 우호적인 환율 환경과 수요 증가로 이익이 견조하다. 다만 특수선은 비용 증가로 이익 기여가 미미하고 해양은 고정비 부담으로 이익 기여가 제...

1Q26 영업이익은 3,716억원으로 시장 기대치에 부합할 전망이다. 고가 선박 매출 확대와 긍정적 환율 효과로 수익성 개선이 지속될 것으로 판단된다. 올해 상선, 해양, 특수선 전 부문에서 수주 모멘텀이 기대되며, LNG선 비중은 60...

1Q26 매출 3.5조, 영업이익 추정 4,200억으로 컨센서스 3,700억 대비 상회하나, LNGC 비중의 급락에도 FY23-25 수주에서 고선가 매출 비중이 상승해 이익 기여가 유지될 전망이다. LNGC 비중은 QoQ 51%에서 37...

1Q26 연결 매출액 3조 2,032억원(+1.9% YoY, -3.6% QoQ), 영업이익 3,501억원으로 시장예상치 3,706억원에 소폭 미달했다. 이번 분기 조업일수 영향은 미비했고, 전분기 해양부문 C/O의 일회성 환입 효과를 제...

4Q25 매출액은 3.2조원을 기록하며 전분기대비 6.8% 증가했다. 다만 4Q25 영업이익은 1,890억원으로 QoQ -34.8% 하락했고 컨센서스를 하회했다. 상선 매출 비중은 70% 수준을 유지할 것으로 예상되며, LNG선 매출 비...

4Q25 영업이익은 1,890억원으로 나타났으나 일회성 비용이 크게 작용했다. 일회성 요인은 합산 -2,170억원으로 구성되며 세부적으로는 성과급/인건비 -2,300억원, 캐나다 특수선 판관비 -200억원, 국내 방산 캐파확장 및 조업손...

2025년 4분기 매출액은 3조 2,278억원(-0.8% yoy), 영업이익은 1,890억원으로 유지되었으며, 일회성 비용 반영으로 성과급 및 기타 인건비 증가분이 있었다. 일회성 비용 제외 시 영업이익은 4,190억원(+147.9% y...

발행 정보와 원문을 확인할 수 있습니다.

4Q25 영업이익은 1,890억원으로 어닝 쇼크를 기록했고 매출은 3조 2,278억원(yoy -0.8%)으로 집계되었다. 조업일수 증가의 영향에도 불구하고 성과급 지급에 따른 일회성 비용 2,300억원 반영으로 이익 개선은 제한적이었다....

4Q25 매출 3조 2,278억원, 영업이익 1,890억원으로 컨센서스 및 당사 추정치를 각각 -1.6%/-48.1% 하회했다. 다만 전사 직영 및 협력사 성과급 지급 등 일회성 비용 영향이 컸고 총 일회성 요인은 -2,400억원으로 반...

4Q25 매출액 3조 5,397억원(yoy +8.8%), 영업이익 3,517억원(yoy +108.1%), OPM 9.9%로 시장 기대치를 하회하는 구간이다. 상선 부문에서 믹스 개선은 지속되나 일회성 비용 반영으로 전사 이익 개선은 제한...

목표주가 180,000원으로 12.5% 상향되었고 매수, 유지로 제시된다. 4분기 영업이익 3,438억원으로 추정, 매출액 3조 4,051억원(+4.7% yoy). 멀티플 확장 요인은 단연 미국으로부터의 중장기적인 수혜 기대감. 시가총액...

한화오션과 Austal USA를 통한 함정 수주 및 하도급 발주의 시너지 기대가 제시되었다. 4Q25 매출액은 3조 3,590억원으로 YoY 3.3% 증가했으나 영업이익은 3,366억원으로 시장예상치 3,936억원을 하회했다. 4Q25 ...

4Q25F 매출액 3.3조원, 영업이익 3,630억원, OPM 11.1%로 컨센서스 영업이익 3,990억원을 9% 하회하나, 4Q25F 상선 매출은 2.7조원(+10.6%), 영업이익 3,570억원(+212%), OPM 13.2%로 개선...

4Q25 Preview에서 매출액은 3조 2,555억원(YoY +0.1%), 영업이익은 3,242억원(+91.8%, OPM 10.0%), 영업이익은 시장 기대치 하회 추정(유지). 주가(1/9) 134,400원 컨센서를 하회할 것으로 추...

4Q25 매출 3.6조, 영업이익 4,420억으로 컨센서스 대비 상회하며, 4Q25 일회성 비용 제외 시 영업이익은 4,400억으로 추정된다. 4Q25P 매출은 3,567억원, 영업이익은 442억원, OPM은 12.4%, YoY 매출은 ...

거제조선소 방문을 중심으로 자동화 공정과 LNG 화물창, 특수선 사업장을 다루는 스마트 야드가 강조되며 생산성 향상이 핵심 이슈로 제시된다. 스마트 야드의 핵심은 용접 로봇으로 현장직 1명당 로봇 3대를 운용해 효율성을 3배로 올리고, ...