대신증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 265,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 갱신 - 4Q24 매출액 19.7조원(QoQ +12%, YoY +75%), 영업이익 8.1조원(QoQ +15...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 300000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 서프라이즈 - 4Q24 매출액 1.36조원(+31.9%, 이하 YoY), 영업이익 1,199억원(+76%)을 ...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수 Buy, 목표주가 310,000원 하향(-5%) 핵심 투자 포인트 1. GM협력 가시화에 따른 트럼프 리스크 완화 2. 2Q25 팰리 국내/미국 판매 본격화 3. HEV 모멘텀 지속될 가능성 높기...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 330000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 모듈/부품 사업부의 서프라이즈 강도 2. 2025년 턴어라운드 가시성 - HMG의 보수적인 물량 가이던스(YoY +2.2%)...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 125,000원 유지 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 추정 및 밸류에이션: 1Q25 영업이익은 1.14조원으로 (741.3%qoq/-14.7% yoy) 증가 추정. H&A ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 23,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 부진 및 컨센서스 하회 - 4Q24 영업이익은 101억원(-34% yoy / -81% qoq)으로 종전 추정(315...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 31,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 주주환원 재개 - 주주환원비율을 3개년간 지배순이익 15~20% 이내로 결정 - ‘24년 현금배당 660원(시가배당률 3.9%)을...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110,000원 - 6개월 목표주가: 110,000 - 12MF 예상 BPS: 335,526원에 Target PBR 0.3배 적용 참고: 투자의견 매수 유지, 목표주가 11...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 250000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 구체 요약 - 4Q24 영업이익은 2,479억원으로 종전 추정(2,855억원)과 컨센서스(2,954억원)을 하...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 43,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 부진 및 손실 확대로 컨센서스 하회 - 연결 기준 매출액 7.3조원(-15.4% yoy), 영업적자 -1....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 36,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적은 당사 추정치 부합, 컨센서스 상회하는 실적 기록 - 4Q24 연결 매출액 5.6조원(-8.1% yoy), 영...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,300,000원 유지 - 6개월 목표주가: 1,300,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 산출 및 기업가치 - 목표주가는 SOTP 방식으로 산출, 영업가치는 2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 480,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 내수 소비 회복 시점이 지연되면서 단기적으로 내수 매출 성장과 판촉비 축소는 어려울 수 있어 실적 부담 존재. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 92,000원 (유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q 추정치 하향조정: 4Q 예상 OP 110억원으로 기존추정치 대비 -49.8% 하향 조정 2) 중장기 핵심 모멘텀: ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 900,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 25년 5월 2공장 완공 시 CAPA 확대 - "25년 5월 2공장 완공 시 동사 CAPA는 기존 약 20억식에서 26억식까지 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 410,000원 - 6개월 목표주가: 410,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 OP -2,520억원으로 QoQ 적자전환하며 컨센서스 하회 2. 석유화학부문 적자...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 59,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 무상증자 공시 및 주주환원 의지: 1/14일 보통주 1주당 1주를 배정하는 100% 무상증자 공시. 무상증자로 자사주 소각 효과(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 33,000원 상향(6%) ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 및 주요 요인 - 4Q24 영업이익은 162억원으로 (425% qoq/121% yoy) 증가 추정...

대신증권은 4Q24E 컨센서스가 5사 중 소폭 하회하나 계절성을 고려하면 양호한 마무리가 가능하다고 봅니다. 국내 주식 거래대금은 감소했으나 해외주식 거래대금은 사상 최고치를 경신했고, 부동산 PF 충당금 및 해외부동산 감액손 부담의 완...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 270,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 6개월 목표주가 산정 근거 - 6개월 목표주가는 2025E 지배주주 EPS 6,699원에 Target PER 40배를 적용...