대신증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) VRN07과 VRN11의 신약가치를 합산한 기업가치 - VRN07 신약가치 1,820억원, VRN11 신약가치 2.5조원을 더하...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 74,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 점검 - 매출 771억원(+53%), 영업이익 388억원(+46%), OPM 50.3%로 소모품 중심의 고마진...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수(Buy) 유지 - 목표주가: 67,000원 (13% 하향) (참고: 6개월 목표주가 67,000원, 목표주가는 25E EPS 5,173원에 PER 13배 적용. 최근 5년 통신업 평균(KT...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 73,000원 - 기존 대비 8.8% 하향 조정 - 6개월 목표주가: 73,000원 - 12MF EPS: 2,823원에 Target PER 26배 적용 - Target PER...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 - 6개월 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 OP 1,054억원으로 당사 추정치(757억원) +39.2% 상회 2. 300억원 규...

대신증권의 제약/바이오 이슈 모니터링 리포트는 2025년 미국의 약가 정책 재편 가능성을 중심으로 현황을 정리한다. 트럼프 2기가 선포한 MFN 가격 정책의 부활과 약가 평준화 기조가 미국 내 제약 가격 구조를 근본적으로 재편할 수 있다...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 82,000원 - 12개월 Forward P/E: 6.5배 - 상향폭: +17% ## 핵심 투자 포인트 1. 백화점 부문의 완만한 실적 회복에 더해 당장 2분기부터 면세점 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 20,000원으로 하향(-20%). 12개월 Forward P/E 10배. 2) 목표주가 하...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY 유지 - 목표주가: 90,000원(12개월 Forward P/E 10배)으로 상향(+13%) ## 핵심 투자 포인트 1. 자산재평가로 P/B이 0.1배 수준까지 낮아짐. 2. 올해 대규모...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 92,000원 - 비고: 목표주가는 2025E EPS 3,741원에 Target PER 24.5배를 적용하여 산출, 6개월 목표주가는 2025E EPS 3,741원에 Targ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY 유지하나 목표주가 40,000원(-7%)으로 하향 조정 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 영업이익 55억원(YoY -44% OPM 8.3%)으로 컨센서스를 하회 2. 상해 법인은 주요 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100,000원(+25%) ## 핵심 투자 포인트 1) 선제품의 글로벌 수요 확대에 따른 별도법인 견조 성장, 중국 및 미국 법인 흐름 긍정 - 중국 화장품 소비 회복 지연...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 280,000원 - Top-pick 추천 ## 핵심 투자 포인트 1. “6월 쇼핑 수수료율 인상은 올해 실적 성장의 중요한 키. 거래액 회복은 덤” 2. “결국, 거래액(Q...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 8,000원으로 11% 하향 ## 핵심 투자 포인트 1. SOTP 방식 적용 및 밸류다운 패러다임 - 6개월 목표주가 8,000원 국내, CGI, 튀르키예, 4...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Buy 유지, 목표주가 96,000원으로 13% 하향 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 부진의 원인과 현황 - 1Q25 매출 1.1조원(-1% yoy), OP 7억원(-94% yoy...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 67,000원 - 6개월 목표주가: 67,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 점검 - 1Q25 매출 6.8조원(+3% yoy), OP 6.9천억원(+36...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 540,000원 - 6개월 목표주가: 540,000 핵심 투자 포인트 1) 목표주가 상향 및 NAV 반영 - 목표주가 상향은 2025년 1분기 두산의 전자BG부문의 깜짝 실적 시...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy(매수) 유지 - 목표주가: 55,000원 - TP 하향(-7%) - TP 5.5만원은 2025년 EPS 11,260원에 Target PER 4.9배(글로벌피어 대비 35% 할인) 적용. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 30,500원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 및 대응 - GP 2.3천억원(+10% yoy), OP 298억원(-2% yoy) - 본사 GP 467억원(+...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 트레이딩수익 개선: 해외부동산 감액손실이 완화되고 투자목적자산 평가이익 증가, 실제로 스페이스X, xAI, 네이버 파이낸셜 등 동...