LG유플러스(032640) 증권사 리포트

LG유플러스의 26E 매출은 16조원(+2% yoy), OP는 1.2조원(+31% yoy)으로 실적 개선이 뚜렷하다. 무선의 성장률이 업계에서 가장 높고, 유선과 기업 부문도 안정적으로 성장하고 있다. 무선 서비스 매출은 25년 +4%,...

2Q 영업이익은 3,140억원으로 컨센서스를 상회할 가능성이 높으며, YoY +3%, QoQ +15% 성장의 구조적 개선이 확인될 전망이다. 서비스 매출 증가와 함께 인건비 및 제반 경비의 강력한 절감 효과가 동반되면서 상반기 실적이 양...

2Q 연결영업이익이 3천억원 이상으로 전망되며 2026년 두 자리 수 이익 성장에 대한 기대감이 지속된다. 분기 실적 개선에 더해 매출 구조의 개선과 비용 효율화가 수익성 개선을 이끌 것으로 보인다. 인건비 감소와 제반 경비의 정체로 비...

1Q26 매출 3.8조원(+2% yoy), OP 2.7천억원(+7% yoy)으로 무선의 고성장이 실적을 견인했다. 26E OP는 1.18조원(+31% yoy)으로 크게 증가하며 무선매출 1.6조원(+4% yoy)과 무선 ARPU 35.6...

1Q26 실적은 매출 3조 8,037억원(+1.5% YoY), 영업이익 2,723억원(+6.6% YoY)으로 시장 컨센서스 부합했다. 무선 매출은 1조 6,526억원(+3.2% YoY)으로 가입자 순증 4.6만명 및 5G 침투율 84% ...

1Q26 연결영업이익은 2,723억원으로 YoY 7%, QoQ 60% 증가하며, 서비스매출 증가와 인건비 감소가 실적 개선의 주축이었다. 마케팅비용은 증가했으나 전반적으로 실적은 컨센서스에 대체로 부합했고, 이동전화매출과 IDC 매출의 ...

1분기 연결 기준 매출 3조8,038억원(+ 1.5% YoY, - 1.2% QoQ), 서비스수익 3조0,370억원(+ 3.3% YoY, - 4.8% QoQ)로 견조한 성장세를 기록했다. 영업이익 2,723억원(+ 6.6% YoY, + 5...

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1Q26 연결 영업수익은 3.8조원(+1.5% YoY), 영업이익은 2,723억원(+6.6% YoY; OPM 9.0%)으로 시장 컨센서스(3.9조원/2,800억원)와 부합했다. 유무선 가입자와 유선 수익의 견조한 성장으로 모바일 서비스수...

1Q26 연결 매출 3조 8,037억원(+1.5% yoy), 영업이익 2,723억원(+6.6% yoy)으로 시장 기대치에 부합했다. 모바일 매출은 1조 6,625억원(+3.2% yoy)으로 견조했고, 갤럭시 S26 시리즈 출시로 마케팅 ...

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5월 실적 발표를 앞두고 단기 주가 반등 기대가 높으며, 2026년 이익 성장과 장기 주주환원 확대에 대한 기대감이 뒷받침된다. 올해 자사주 매입 규모 증가 가능성이 장기 주주환원 강화에 기여할 전망이다. 1Q 실적이 컨센서스에 부합하면...

1Q26 매출 3조 9,027억원(+4.1% YoY)와 영업이익 2,798억원(+9.6% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다. 갤럭시 S26 시리즈 출시로 마케팅 비용 증가가 있었으나 가입자 증가 효과가 이를 상쇄했다. 연간으로는...

2026년 1분기 실적은 이통사 간 비교에서 양호한 흐름으로 전망되며, 1Q26F 영업이익은 2,791억원(+9% YoY, +64% QoQ)으로 컨센서스(연결 영업이익 2,815억원)에 대체로 부합했다. 마케팅비용 증가에도 인건비 감소와...

1Q26의 매출액은 3조 9,257억원, 영업이익은 2,766억원으로 시장 컨센서스 2,812억원에 부합할 전망이다. 유무선은 안정적 성장, 모바일 매출 약 1.7조원(+4.1%yoy), 스마트홈 매출 약 6,500억원(+3.8%yoy)...

1Q26 연결 매출은 3.9조원(+2.8% YoY), 영업이익은 2,761억원(+8.1% YoY, OPM 7.2%)으로 시장 컨센서스에 부합했다. 외형은 무선/유선 가입자 순증과 기업인프라의 고성장이 뒷받침되며 서비스수익은 2.9조원(+...

2026년 1분기 실적 호전으로 주가 반등 가능성이 높다는 점이 주요 트리거다. 매출 증가와 인건비 감소에 따른 이익 성장 모멘텀이 뚜렷해질 전망이다. 5G SA 도입 예정과 DPS 증가 등 구조적 이슈가 배당수익률 개선과 주가 매력도를...

5G 도입 이후 주가 수익률은 +13%로 상승했으나 KOSPI는 +149%에 비해 언더퍼폼하며, 배당 재투자수익률은 +46%를 기록했다. 25년부터 주주환원 정책이 강화되며 배당 40% + 자사주 매입/소각 0~20%를 제시했고 25년 ...

서비스 고도화와 저수익 사업 재편으로 수익성 개선이 지속될 전망이다. 익시오 중심의 AI 전환 추진과 AICC/AIDC 확장을 통해 AX 전환 가속화가 기대된다. 데이터센터 부문은 DBO 반영으로 성장 가속하며 AI 생태계 구축 속도도 ...

LGU+의 2026년 1분기 실적은 YoY 및 QoQ 모두 개선될 것으로 예상되며 비용 감축 효과와 5G SA 성장으로 연간 이익이 견조하게 증가할 전망이다. 또한 2026년 자사주 매입 규모가 2025년에 비해 확대될 가능성이 높고 매...