4Q25 Re: 화물/여객/항공우주 모두 좋았다
4Q25 매출액은 13% (YoY) 증가한 4조 5,516억원, 영업이익은 5% 감소한 4,131억원(영업이익률 9.1% (-1.7%p))을 기록했다. 여객 매출액은 추석 효과와 일본/중국 노선 호조로 9% (YoY) 증가했고 화물매출액...
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기업 리서치 · 003490
대한항공(003490) 증권사 리포트
대한항공의 증권사 리포트와 발행 당시 목표가를 확인하세요. 최선호주 통계는 앱 프리미엄에서 제공합니다. 최신 수집 리포트: 2026-09-09.
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| 예시 종목 | 최선호주 선정 | 선정 증권사 | 비교 포인트 |
|---|---|---|---|
| A기업가상 종목 | 6회 | 4곳 가나다라 | 여러 증권사에서 선정 |
| B기업가상 종목 | 6회 | 1곳 가 | 한 증권사의 반복 선정 |
읽는 방법
두 기업 모두 6회 선정됐지만 의견의 분포는 다릅니다. 선정 횟수와 증권사 수는 투자 판단을 위한 참고 정보이며, 어느 쪽이 더 높은 수익을 낸다는 뜻은 아닙니다.
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최신 수집 리포트2026-09-09
최근 20건의 발행 증권사6곳
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| 발행일 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | 리포트 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-09 | 미래에셋증권 | 매수 | 37,000원 | 통합을 앞두고 나타난 원화 강세 |
| 2026-07-15 | 유안타증권 | Buy | 38,000원 | 매크로 불확실성 속에서 확인된 방어력 |
| 2026-07-15 | 신한투자증권 | 매수 | 38,000원 | 여행은 안 가도 반도체는 날라야지 |
| 2026-07-15 | iM증권 | Buy | 40,000원 | 2Q 실적 서프라이즈, 3Q도 호실적 예고 |
| 2026-07-15 | 미래에셋증권 | 매수 | 33,000원 | 개선된 펀더멘털, 커지는 기대감 |
| 2026-07-14 | 하나증권 | Buy | 41,000원 | 2Q26 Re: 유류비가 두배인데 영업이익 서프라.. |
| 2026-06-29 | 신한투자증권 | 매수 | 35,000원 | 저점마저 높다 |
| 2026-06-23 | 하나증권 | Buy | 38,000원 | 2Q26 Pre: 항공화물의 운임탄력성을 확인하다 |
| 2026-06-19 | iM증권 | Buy | 40,000원 | 명확한 성장 방향성, 기업 가치도 상승할 것 |
| 2026-04-14 | 한화투자증권 | Buy | 32,000원 | [1Q26 Review] 별도 서프라이즈 |
| 2026-04-14 | 하나증권 | Buy | 32,000원 | 1Q26 Re: 단기 실적보다는 본질에 집중할 때 |
| 2026-04-14 | 유안타증권 | Buy | 32,000원 | 단기 눈높이는 낮추나, 중장기 성장 스토리는.. |
| 2026-04-14 | 미래에셋증권 | 매수 | 31,000원 | 깜짝 실적, 이제는 방어력에 주목 |
| 2026-04-14 | 신한투자증권 | 매수 | 28,000원 | 물이 빠지고 진짜 실력이 드러날 때 |
| 2026-04-14 | iM증권 | Buy | 34,000원 | 실적 추정치 하향하나, 전쟁 리스크 해소에 .. |
| 2026-03-27 | 유안타증권 | Buy | 32,000원 | 1Q26 Preview: 국제선 여객 호조 |
| 2026-03-11 | 미래에셋증권 | 매수 | 31,000원 | 항공우주부문, 방산을 업고 성장한다 |
| 2026-02-27 | 하나증권 | Buy | 32,000원 | 부산테크센터 탐방: 미래먹거리 Ready to Tak.. |
| 2026-02-23 | 하나증권 | Buy | 32,000원 | 본업/부업 모두 업사이드 크다 |
| 2026-01-16 | 한화투자증권 | Buy | 27,000원 | [4Q25 Review] 별도 서프라이즈 |
리포트 모아보기 63
발행일순 · 수집된 자료 기준
비용 부담에도 운임 개선으로 컨센 상회
4Q25 별도 매출액 4조 5,516억원, 영업이익 4,131억원(YoY +13.0%, YoY -5.1%, OPM 9.1%)를 기록했다. 국제선 여객 매출액은 2조 4,639억원(YoY +8.9%)으로, 공정위 시정조치에 따른 운임 인상...
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단가 상승으로 선방한 실적
4Q25 별도 기준 매출액은 13% YoY 증가한 4조 5,516억원으로 기록되었고, 여객 부문 매출은 9.1% YoY 증가, 국제선 수송량은 2.2% YoY 증가, 단가 역시 6.6% YoY 상승했다. 화물 부문은 외형이 2.9% Yo...
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강력한 탑라인이 이끈 호실적
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실적을 내려놓고 보면 편하다
합병 비용 증가로 2026년 분기당 부대 비용이 500억원 이상 계상되며, 합병과 구조 개편이 실적의 주요 모멘텀으로 제시됐다. 4Q25 연결 매출액은 6.3조원(+39.0% YoY, +3.9% QoQ), 영업이익은 2,033억원(-56...
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별도 기준 컨센서스 상회 전망
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4Q25 Pre: 환율이 내려오면 대한항공을 보자
4Q25 별도 영업이익 4,055억원 전망, 매출액 4조 3,150억원, 영업이익률 9.4%다. 4Q25 매출은 7% 증가, 영업이익은 7% 감소했고 여객 매출액은 2조 5,080억원으로 6% YoY 증가했다. 화물매출액은 1조 2,76...
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3Q25 별도 Re: 자유롬지 못했던 미주
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 31000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기는 여객·화물 모두 좀 더 편안한 업황 기대 2. 여객 주요 노선의 공급 경쟁이 심화되며 시장 대비 아웃퍼폼하던 대한항공 운임에...
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예견된 부진, 다음을 바라볼 때
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 35,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적은 별도 기준 매출액 4조 85억원(-6%yoy), 영업이익 3,763억원(-39%yoy, OPM 9.4%)를 기록....
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단가 하락으로 커진 고정비 부담
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 29000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 부진의 주된 원인과 수치 - 3Q25 별도 기준 매출액은 5.5% YoY 하락한 4조 85억원으로 부진 - ...
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비용상승 국면에 마주한 공정위 조치와 수요 ..
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 26,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 부진한 실적을 반영해 2025년~26년 실적 추정치 하향함에 따라 25년 3분기 별도 실적은 예상했던 부진을 넘어서는 실적...
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3Q25 Re: 향후 관전 포인트는 미주 노선 회복..
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 별도 영업이익 3,763억원, 영업이익률 9.4% 2. 매출액 4조 85억원, YoY 6% 감소; 여객 매출액 -8%...
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3Q25 Pre: 여객, 화물 부진, 4Q 여객 반등 기..
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 35,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 연결 매출액은 6.2조원(+31.5% YoY, -1.0% QoQ), 영업이익은 4,687억원(-29.6% YoY, ...
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국제선 여객 부진, 시선을 4분기로
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 31000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 별도 실적 전망 - 매출액 4조 1,479억원, 영업이익 4,875억원 - YoY -2.2%, -21.2%, O...
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3Q25 Pre; 다소 불편한 여객 업황
투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 31000원 핵심 투자 포인트 1. 3분기보다는 4분기, 내년 여객 실적 방향성에 초점 2. 3분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망 3. 역대급 추석 연휴와 중국 인바운드 무비자...
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3Q25 Pre: 많아진 식구들과 이연된 성수기 효..
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 30,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. (첫 번째 핵심 포인트) 3Q25 별도 기준 매출액 4조 2,190억원, 영업이익 4,450억원(영업이익률 10.5%) 전망. 매...
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3분기 기대치가 너무 높다
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수 - 목표주가 28,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 대한항공의 2025년 3분기 실적은 당사의 직전 추정치에는 부합하나, 시장의 컨센서스 하회할 가능성이 높을 전망. 2. 코로나 이...
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대규모 CAPEX 사이클 시작
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 대규모 CAPEX 사이클 시작 및 103대 신규 도입 계획 - 대한항공은 한미정상회담이 열린 8월 25일 보잉사로부터 총 1...
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멀티플 상향 요인 충분, 저평가 해소의 시작
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 35000원 ## 핵심 투자 포인트 1. Buy를 유지하고 목표주가를 29,000원에서 35,000원으로 상향한다. 목표주가는 12개월 포워드 EBITDA에 Target E...
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나 혼자만 레벨업
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 35,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 및 목표주가 유지 - Buy, 목표주가 35,000원을 유지함. 항공운송 업종 내 최선호주로 제시. 2. 시장 환...
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