현대모비스(012330) 증권사 리포트

1Q26 매출액은 15.5조원(+5.5% YoY) 기록, 모듈/핵심부품 매출 12.0조원(+4.9%), A/S 매출 3.5조원(+7.4%)으로 매출 증가세가 지속됐다. 영업이익은 8,026억원(+3.3%), OPM은 5.2%(-0.1%p...

1Q26 매출 15.5조원(+5.5% YoY), 영업이익 8,026억원(+3.3%), OPM 5.2%로 컨센서스 소폭 하회를 기록했다. 모듈/핵심부품 매출은 12.0조원(+4.9% YoY)이나 영업이익은 -1,213억원으로 적자 지속, ...

1Q26P 매출액 15.6조원(+5.5% 이하 YoY), 영업이익 8,026억원(+3.3%)으로 컨센서스에 대체로 부합했다. 유럽 신규 라인 양산 초기 비용 150억원, 북미 지역의 수요 둔화로 인한 고정비 부담 150억원 등 전동화 사...

1Q26 영업이익률은 5.2%로 기록됐고, 매출액/영업이익은 시장 기대치를 하회했다. AS 부문의 이익률이 예상보다 높았으나 모듈·핵심부품 부문의 매출 구성이 변화하며 수익성 개선의 여지가 확인됐다. 전동화 매출은 국내/유럽 친환경차 물...

상반기 모듈 부진이 AS 사업으로 상쇄되는 트레이드오프 국면이 지속되고 있다. 1Q 모듈 부품의 YoY 적자 확대에도 AS의 호실적이 시장 기대치를 충족했다. 부품 실적 개선과 Atlas 휴머노이드 액츄에이터 개발 완료, 논캡티브 수주 ...

1Q26 매출액 15.6조원(+5.5% YoY), 영업이익 8,030억원(+3.3%), 지배이익 8,820억원(-14.5%)으로 컨센서스 소폭 미달이다. 모듈 및 핵심부품 부문은 완성차 물량 감소 및 원가 상승으로 영업적자 1,213억원...

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26.1Q 매출액 15.5조원으로 컨센서스 부합, 영업이익 8,026억원은 YoY 5.5% 하회했다. 모듈 및 핵심부품 부문의 합산 매출은 12.0조원이며 영업이익은 -1,213억원으로 적자 지속. 다만 부품 비용의 약 700억원 관세 ...

1Q 매출액은 15.4조원(+4.9% 이하 YoY) 기록 전망. 영업이익은 7,530억원(-3.1%), OPM 4.9%(-0.4pp)로 추정되며 AMPC 효과 감소(-115억원)와 관세 부담의 영향도 고려된다. 모듈/핵심부품은 완성차 물...

1Q26 실적은 매출액 15.7조원(+7.0% YoY), 영업이익 8,150억원(+5.0% YoY), 지배이익 1조원(+4.3% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. A/S 기반의 수익 안정성과 구조적 성장성은 계속되며, 미국 시장에...

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모듈 및 핵심부품 부문과 A/S의 수익성 양극화가 전망된다. 1Q26 Preview에 따라 부진한 전방 수요를 환효과로 만회하는 흐름이 필요하나 1Q26에 적자 기록이 예상된다. A/S 부문은 원화 약세의 환효과와 관세 인하 효과로 매출...

4Q 매출액은 15.4조원(+4.7% 이하 YoY) 기록으로 모듈/핵심부품은 12.0조원(+4.0%) 및 A/S 3.35조원(+7.2%) 기록하며 매출 증가세를 지속. A/S 매출은 4Q 7,599억원(-5.6%) 기록되었고, A/S에서...

4Q25P 매출액은 15.4조원(+4.7% 이하 YoY), 영업이익은 9,305억원(-5.6%)으로 컨센서스 부합했다. 제조 부문은 완성차 물량 감소에도 고수익 전장 제품 확대와 북미 전동화 신공장 가동 및 우호적 환율으로 성장했다. 다...

4Q25 매출액 15조 3,979억원(+4.7% YoY) 및 모듈/핵심부품 매출 12조, AS 부문 영업이익은 3,512억원이다. 4Q25 영업이익률은 6.0%로 시장 기대치에 부합했고 매출은 +5%, 영업이익은 -6%를 기록했다. 20...

4Q25 영업이익은 9,300억 원, OPM은 6%, -0.7%pt YoY로 하락했고 AS부문 일회성 품질비용 600억 원 반영 및 재고회전 시차에 따른 관세 영향이 원인이다. 비용 발생에도 불구하고 4분기에 2,000억 원 회수로 일부...

램프사업부 매각 공식화로 프랑스 OPmobility사를 우선협상대상자로 선정하고 매각 MOU 체결, 램프사업부 매각으로 사업효율화 가시화를 보여준다. 2026년 매출 64조(+5%), OP 3.9조(+17%)/부품 4,190억(OPM 0...

4Q25 리뷰: 가시적인 비용 회수에 초점을 둔 현대모비스 리포트다. 청크1 주요 포인트에 220 현대모비스 KOSPI, 8025.1 25.5 25.9 26.1(원) 현대모비스, 600,000 500,000 400,000 300,000 ...

4Q25 매출액 15조 3,979억원(YoY +4.7%), 영업이익 9,305억원(YoY -5.6%), OPM 6.0%(YoY -0.7%p)로 컨센서스에 부합했다. 1Q26F 매출액 16조 2,400억원(YoY +10.1%), 영업이익 ...