DL이앤씨(375500) 증권사 리포트

이란과 미국 간 MoU 체결이 임박하면서 이란 재건 및 경제개발 프로그램에 대한 대규모 자금 조달과 제재 해제가 핵심 수혜 포인트로 부상했다. 최소 $300bn 규모의 재건 및 경제개발 프로그램이 추진되며, 재건 자금은 30 일 이내 해...

주택 사업의 차별화된 수익성으로 실적 안정성을 뒷받침하고 있다. 1분기 주택 원가율은 79.9%로 피어 대비 우수하다는 점이 확인됐다. X-Energy 협력을 통해 글로벌 SMR 밸류체인에 편입되어 성장 모멘텀을 확보했고, Xe-100 ...

주택 부문의 원가율 개선과 전사 비용 효율화를 바탕으로 실적 개선 흐름을 이어가고 있다. 대형 원전보다는 SMR 중심으로 전략을 전개하며, X-energy의 미국 프로젝트 수행 경험 및 Amazon의 Anchor Off-taker 확보가...

1Q26에서 매출 1.7조 원, 영업이익 1574억원으로 전년 대비 매출은 -4.6%, 영업이익은 +94.3%를 기록하며 컨센서스를 상회했다. 자회사 DL건설의 탑라인 축소에도 불구하고 주택 마진과 전체 GPM이 각각 20.1%로 유지되...

1Q26 매출액 1.8조원, 영업이익 1,574억원으로 컨센서스를 상회했다. 주택 부문의 마진이 20.1%로 상승해 분기 이익 개선의 주요 원동력이 됐고, 원가율 가이던스 83.5%~84%를 반영하며 마진 개선이 지속될 가능성을 시사했다...

제공된 자료는 'DL이앤씨(375500) | 미래에셋증권 | 2026-05-04'에 대한 PDF 전문의 일부로 보이나, 핵심 본문이나 수치를 포함한 요약 대상 내용이 제시되어 있지 않습니다. 현재 이용 가능한 텍스트에 기반한 핵심 인사이...

1Q26 실적은 매출액 1조 7,252억원(-4.6% YoY) 대비 영업이익 1,574억원(+94.3% YoY)으로 큰 폭의 개선을 보였고, OPM은 9.1%를 달성했다. 자회사 DL건설의 외형 축소에도 주택 부문의 원가율 개선과 전사 ...

DL이앤씨의 1Q26 실적은 서프라이즈를 기록하며 확연한 마진 개선세가 뚜렷하다. 별도 주택/건축 매출액은 6,063억원(+5.7% YoY)와 GPM 20.1%(+10.8pp)로 주택 부문의 수익성 회복이 뚜렷하게 반영됐다. 2026년 ...

1분기 영업이익은 1,573억원(YoY+94.3%)으로 컨센서스 및 추정치를 상회했다. 주택 부문의 GPM은 20.1%로 모두 예상치를 웃돌았으며, 연간 주택 부문 GPM이 80% 초중반 수준으로 유지될 것으로 전망된다. 파이프라인을 재...

DL이앤씨는 SMR 밸류체인에서 X-energy와의 파트너십으로 성장 동력을 확보하려 하고 있다. X-energy의 IPO를 통해 조달되는 자금은 Xe-100 개발 및 상용화, TRISO 연료 생산 역량 확대, 운전자금 및 설비투자에 사...

4/24 X-Energy의 나스닥 상장이 이루어졌고 IPO 가격은 $16~$19 예상에서 $23로 상장, 상장 첫날 종가가 $29.2로 약 27% 상승했다. Up-C 구조로 X-Energy, Inc와 XERC의 지배구조가 분리되며, X-...

DL이앤씨는 X-Energy의 SMR 프로젝트에서 EP+일부F 역할로 반복 참여가 가능하다고 전망된다. X-Energy의 파이프라인은 미국(5.1GW), 영국(6GW), 동남아시아 등이 있으며, 표준화 설계를 통해 DL이앤씨의 반복 참여...

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1Q26 매출액이 1.6조원, 영업이익이 1,044억원으로 추정되며 매출은 전년 동기 대비 -9.3%, 영업이익은 +28.9% 증가했다. 1분기 수주는 2.2조원으로 예상되며 주택 1.5조원, 토목 0.3조원, DL건설 0.4조원으로 구...

1분기 영업이익은 시장 컨센서스를 상회할 전망이며, 단기적으로는 국내 납사 수급에 따른 건축자재 수급 우려가 부담 요인이다. 그러나 SMR 모멘텀으로 주가 상승은 지속될 가능성이 크고, 표준화 설계가 잘 마무리되면 Cascade 프로젝트...

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상한가를 기록한 이후 원전 중심의 업종 밸류에이션 정상화 기대가 크게 반영되고 있다. 저평가 구간에서 원전, 재건 수혜 및 저PBR 환경이 밸류에이션 회복의 핵심 트리거로 제시된다. 미국 X에너지의 EPC 파트너십을 통한 설계단계 참여 ...

4Q25에서 플랜트 원가율이 98.6%까지 치솟했고, 주택 부문의 원가율은 82%대까지 하향 안정화되는 모습이 두드러졌다. 올해는 플랜트 수주 성과가 그 어느 때보다 중요해 보이며, 이를 통해 실적 흐름이 좌우될 가능성이 크다. 2026...

4Q25 실적은 매출 1.7조원, 영업이익 631억원으로 YoY 각각 -30.5%, -32.9% 감소했다. 주택건축의 GPM은 17.4%로 높은 수익성을 유지했으며, 일회성 수익 2,250억원 발생과 과거 해외현지법인 손실에 대한 세무적...