1Q26 Preview: 전쟁 속에서도 더 강해진 실적
1Q26 연결 매출액은 1.7조원, 영업이익은 3,548억원으로 YoY 각각 14%, 24% 증가하며 시장 기대치를 상회할 전망. 해외 궐련 매출은 YoY 20%대 견조한 성장을 이어가는 가운데 국내 궐련과 NGP 모두 M/S 상승 흐름...
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기업 리서치 · 033780
KT&G(033780) 증권사 리포트
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| 예시 종목 | 최선호주 선정 | 선정 증권사 | 비교 포인트 |
|---|---|---|---|
| A기업가상 종목 | 6회 | 4곳 가나다라 | 여러 증권사에서 선정 |
| B기업가상 종목 | 6회 | 1곳 가 | 한 증권사의 반복 선정 |
읽는 방법
두 기업 모두 6회 선정됐지만 의견의 분포는 다릅니다. 선정 횟수와 증권사 수는 투자 판단을 위한 참고 정보이며, 어느 쪽이 더 높은 수익을 낸다는 뜻은 아닙니다.
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최신 수집 리포트2026-08-07
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| 발행일 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | 리포트 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-07 | 교보증권 | Buy | 250,000원 | 전 사업 부문 호실적 |
| 2026-08-07 | 한화투자증권 | Buy | 250,000원 | 실적도 좋고, 환원도 좋다 |
| 2026-08-07 | DS투자증권 | 매수 | 250,000원 | 아낌없이 주는 담배 |
| 2026-08-07 | 유안타증권 | Buy | 250,000원 | 가이던스 상향, 주주환원도 한 단계 강화 |
| 2026-08-07 | 신한투자증권 | 매수 | 230,000원 | 새삼 느껴지는 월급의 소중함 |
| 2026-08-07 | 키움증권 | Buy | 250,000원 | 26~27년 DPS 전망치 상향 조정 |
| 2026-07-21 | 유안타증권 | Buy | 250,000원 | 흔들리는 시장 속, 안전한 선택지 |
| 2026-07-15 | 하나증권 | Buy | 210,000원 | 2Q26 Pre: 담배를 불렀던 증시 변동성 |
| 2026-07-10 | 신한투자증권 | 매수 | 220,000원 | 변동성 국면에서 돋보이는 안정성 |
| 2026-07-10 | 키움증권 | Buy | 220,000원 | 중간배당과 새로운 주주환원정책 발표에 주목 |
| 2026-07-07 | 교보증권 | Buy | 250,000원 | 흠잡을 곳 없는 모범생 |
| 2026-06-19 | DS투자증권 | 매수 | 240,000원 | 외국인이 더 좋아하는 K-담배 |
| 2026-05-08 | 한화투자증권 | Buy | 250,000원 | 보이는 게 다가 아니에요 |
| 2026-05-08 | DS투자증권 | 매수 | 210,000원 | 해외 담배 중심 실적 성장과 주주 환원 기대 |
| 2026-05-08 | 유안타증권 | Buy | 210,000원 | 이익 체력 개선, 다음은 배당 강화 |
| 2026-05-08 | 신한투자증권 | 매수 | 220,000원 | 중동의 연기 속에서도 숫자는 타오른다 |
| 2026-05-08 | 키움증권 | 없음 | 미제시 | 하반기에 발표될 배당 강화 정책에 주목 |
| 2026-04-21 | 유안타증권 | Buy | 210,000원 | 1Q26 Pre: 실적도, 주당가치도 오른다 |
| 2026-04-13 | 하나증권 | Buy | 180,000원 | 1Q26 Pre: 시장 기대 소폭 상회 예상 |
| 2026-04-10 | 신한투자증권 | 매수 | 200,000원 | 리스크를 이기는 이익 체력 |
리포트 모아보기 88
발행일순 · 수집된 자료 기준
여전히 우등생
4Q25 매출액 1.7조원, 영업이익 2,488억원으로 YoY 각각 10%와 17% 증가하며 시장 기대에 부합했다. 일회성 인건비 130억원 반영에도 해외궐련/부동산 중심의 성장 흐름이 견조했다. 국내 NGP 매출은 YoY 4% 증가하고...
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올해 주주환원 규모 관건
4Q25 연결 매출액은 1조 7,137억원(YoY 10.1%), 영업이익은 2,488억원으로 기록됐다. 수출+해외법인 합산 매출은 YoY 14.7% 증가했고 해외 NGP 매출도 분기 1천억원 내외 기여를 이어갔다. 4Q25 국내 궐련 총...
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점진적 수익성 개선에 주목할 때
4Q25 연결 매출액 1조 7,137억원(YoY +10.1%), 영업이익 2,488억원(YoY +17.1%, OPM 14.5%)을 기록했다. 명예퇴직 인건비 일회성 비용 약 130억원이 반영됐음에도 본업 성장세가 지속됐고, 환율 변동 축...
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성장과 환원의 선순환 지속
4Q25 실적은 담배 부진을 부동산 부문이 상쇄하며 시장 기대치 부합. 연간 및 2026년 실적 가이던스는 해외 매출 비중 확대로 성장 모멘텀을 유지할 것으로 보인다. 적극적 주주환원 정책으로 배당 증가와 자사주 소각이 주가에 긍정적 신...
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다시 확인한 육각형 펀더멘털
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부동산이 효자
4Q25 연결 매출액 1조 7,179억원(+10.4% yoy), 영업이익 2,439억원(+14.8% yoy)으로 전망되며 시장 기대치 부합 전망. 담배사업부문의 부진은 3Q25 추석 연휴에 따른 선수요 발생으로 국내 궐련 및 궐련형 전자...
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꾸준한 것도 능력이다
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4Q25 Pre: 시장 기대 부합 예상
4Q25 Pre 실적은 시장 기대 부합 예상으로 연결 매출액 1조 6,404억원(YoY 5.4%), 영업이익 2,451억원(YoY 14.0%)를 기록할 것으로 보인다. 국내 궐련 총수요는 YoY -12.0% 감소 추산, 국내 NGP 매출...
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안정적이어 보이지만 파격적인 행보의 연속
2025년 4분기 KT&G의 연결 매출액은 1조 7,170억원(+10.3% YoY), 영업이익은 2,450억원(+15.3% YoY, -47.3% QoQ)으로 추정되며 해외 매출 확대와 신사업 전개가 실적에 기여할 것으로 보인다. 해외 궐...
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해외 담배 중심 실적 성장 지속
4Q25 실적은 연결 매출액 1.7조원(+11% YoY), 영업이익 2,494억원(+17% YoY, OPM 14.4%)으로 시장기대치(OP 2,460억원)에 부합할 것으로 전망한다. 담배 부문은 매출액 1조원(+7% YoY), 영업이익 ...
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견조한 성장세 지속
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 170000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적은 컨센서스 및 당사 추정치를 소폭 상회했다 - 3Q25 연결 매출액 1조 8,269억원(+11.6% yoy), ...
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눈높이 상향으로 보는 자신감
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 175,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 호조 및 전 부문 고른 성장 - 연결 매출액 1조 8,269억원 (+11.6% YoY) - 영업이...
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Capex 축소와 원가 안정화 긍정적
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. Capex 축소와 원가 안정화 긍정적 2. 3Q25 실적 요약 - 3분기 연결기준 영업이익: 4,653억원(+11% YoY...
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3Q25 Re: 꽉 찬 육각형
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 170000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 업종 내 최선호주 의견 유지. 2. 향후 3대 핵심 성장 산업(전자담배, 글로벌, 건기식)에 집중한 공격적인 경영 전략과 CapEx...
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다시 한번 서프라이즈
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 기저부담에도 해외 궐련 ASP 및 수량 두자리수 성장과 NGP 디바이스 공급이 정상화로 연결 기준 역대 최대 분기 매출...
발행 당시 목표가 170,000원읽기 →
모든 사업이 견인한 사상 최대 실적
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 200,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: 매출액 1조 8,269억원(YoY +11.6%), 영업이익 4,653억원(YoY +11.4%, OPM 2...
발행 당시 목표가 200,000원읽기 →
담배 여전히 호실적!
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 17만원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 흐름 및 담배 부문 성과 - 3Q25 연결 매출액: 1.8조원, YoY 12% 증가 - 3Q25 영업이익: 4...
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3Q25 Pre: 멀리 봐도 편안하다
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Pre: 여전히 좋은 본업 - 3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 1조 7,801억원(YoY 8.8%), 4,...
발행 당시 목표가 180,000원읽기 →
본업 성장과 주주 환원 강화
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 170,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약 및 시장 기대치 부합 - 3Q25 연결 매출액과 영업이익이 각각 1조 7,951억원(+9.7% yoy), 4,...
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