한화에어로스페이스(012450) 증권사 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1000000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 한화에어로스페이스의 차기 베스트셀러로 ‘천무’가 부상할 것으로 전망되며, 꾸준한 보충 수요에 기반한 안정적 실적 창출의 기반이 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,100,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 Preview 및 실적 추정 - 매출액 6조 3,979억원 (YoY +174.0%), 영업이익 7,330억원 (+1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 980,000원 - 비고: 6개월 목표주가 980,000원, 타깃 PER 30.0배를 적용하고 신규발행주식 598만주(증자비율 12.78%)를 반영하여 희석. EPS 202...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 980,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적은 컨센서스 상회 및 연결 반영 시작 - 1분기 매출 5조 4,842억원/영업이익 5,608억원(OPM 10.2%)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,000,000원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 서프라이즈 및 방산 부문 고성장 - 1분기 매출액 5조 4,842억원(yoy +196.7%), 영...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 920000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 실적은 편안 2. 1분기 실적은 지상방산 수출 확대, 한화오션의 연결 반영으로 호실적 3. 유상증자 관련: 제3자배정 1.3조원 납...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 1,200,000원 (목표주가 상향) → 1,200,000원으로 27.7% 상향 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적이 컨센서스 상회 - 1Q25 매출액 5조 3,386...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 940,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 개요 - 매출액 5조 4,842억원, 영업이익 5,608억원, OPM 10.2% - YoY 기준 매출액...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 950,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적은 당사 추정치 및 컨센서스 상회 - 1분기 매출액은 5.4조원, 영업이익은 5,608억원 - 지상방산 매...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,100,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적: 매출액 5조 4,842억원, 영업이익 5,608억원(OPM+10.2%)을 기록하여 시장예상치(매출액 4조 7...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,000,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 유상증자 계획 수정 - 4월 8일 정정 증권신고서를 통해 발표. 기존 증자 규모 3.6조원에서 주주배정 증자 규모를 2.3조...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가(상향) ▲ 940,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 폴란드 천무 납품량 증가 (1Q 18대) 2. 견조한 환율 3. 영업레버리지 효과에 기인한다 ## 주요 실적 및 전망 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY(Maintain) - 목표주가: 860,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 유상증자 구조 변경 - 기존 3.6조원 규모의 주주배정 유상증자를 축소하여 2.3조원으로 하고, 제3자 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 800000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 유상증자 방식 변경(2.3조원으로 축소 및 계열사 3자배정 1.3조원 검토) 2. 유증 자금 3.6조원 포함 11조원의 세부 투자 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 940,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 유상증자 계획 수정 및 구조 - 주주배정 증자 규모를 2.3조원(할인율 15%)으로 축소(3/20 기존 방안 3.6조원). - ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 600000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3/31 장종료 후 김승연 회장은 자신이 보유 중인 ㈜한화 지분을 삼형제에게 증여한다고 밝힘 2. 김승연 회장의 기존 지분 22.6...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 760,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3.6조원 유상증자 결정 및 활용 목적 - 방산/조선 설비 및 지분 투자 목적으로 사용 - 할인율 15%를 적용한 예...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) 3월 20일 장 마감 후 3.6조원 규모의 유상증자 공시 - 예정 발행가 605,000원, 3월 20일 종가 대비 약 16% 할인 - 발행주...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 600000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3.6조원의 대규모 유상증자 발표 - 3/20 장종료 후 공시를 통해 3.6조원의 대규모 유상증자를 발표 - 주주배정 후 실권주 일...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 750000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3.6조원 규모의 대규모 유상증자를 발표했다. 3월 13일 한화오션 지분 매입으로 1.3조원, 오스탈 인수 자금으로 수천억원, 기존...